五大索拉納流動性質押平台
元描述： 探索五大Solana流動性質押平台，在DeFi市場獲取高額獎勵和最大回報。
Solana 是眾多使用PoS（權益證明）共識機制來驗證和保護交易的區塊鏈之一。在區塊鏈網絡上運行此共識機制的用戶被稱為" 驗證者 "。
Solana區塊鏈還允許用戶直接將其部分$SOL（Solana原生代幣）鎖定在驗證者處。這些鎖定SOL代幣的用戶被稱為質押者。他們使用鎖定的代幣作為抵押品來支持區塊鏈的共識機制。
這種鎖定過程被稱為 質押 。當用戶質押他們的SOL代幣時，他們會獲得 質押獎勵 並賺取收益。質押獎勵以 額外的SOL代幣 形式發放，您獲得的額外代幣數量取決於您質押的SOL數量和質押時間。
在 Solana區塊鏈網絡 上有兩種 質押流程 。
2.Solana原生質押
在本文中，我們將深入探討Solana流動性質押、可用於訪問此質押流程的平台，以及相關的風險和收益。
什麼是Solana流動性質押？
Solana流動性質押 是一種質押方法，允許用戶在不鎖定$SOL代幣的情況下享受質押獎勵和收益。
Solana流動性質押 解決了使用原生質押流程的用戶面臨的流動性問題。流動性質押允許用戶在質押代幣的同時使用其$SOL。
使用 流動性質押流程 的$SOL持有者不會直接將代幣質押給網絡的驗證者。他們將$SOL代幣質押到質押池或智能合約中。
流動性質押流程的參與者會收到一種不同類型的代幣作為獎勵。這種新代幣被稱為 流動性質押代幣（LST） ，參與者可以在交易所交易它，在DeFi應用程序中使用它，甚至在從質押的$SOL代幣中賺取更多LST的同時轉移它。
總之，Solana流動性質押為$SOL質押者提供了質押代幣的流動性和靈活性。
流動性質押如何運作？
在這種質押方法中，用戶將權益證明（PoS）區塊鏈的原生貨幣存入質押服務協議。
然後，質押提供者將質押或存入的資產委託給參與其共識機制的驗證者之一。
委託後，質押服務協議會提供一個流動性合成代幣作為質押代幣的 收據 。
流動性質押是傳統質押方法的改進。前者允許PoS區塊鏈原生幣持有者從其存入的資產中獲得效用，同時不阻止他們將資產用於其他目的。
在傳統質押方法中，由於質押服務提供者鎖定這些代幣，質押者只能在質押期結束後使用或交易其質押代幣。
然而，流動性質押的情況不同。質押者可以在獲得質押收益和獎勵的同時將其代幣用於其他活動。
因此，作為傳統質押方法的改進版本，流動性質押為質押者提供了更多資產使用可能性。您現在可以在不犧牲資產流動性的情況下享受質押獎勵。
Solana簡史
Solana是一個第一層、安全且抗審查的區塊鏈網絡，提供高吞吐量和快速的交易處理時間。Solana的速度也使其成為生態系統中增長最快的區塊鏈網絡之一。
Anatoly Yakavenko於2017年創立了Solana區塊鏈。創始人設計這個區塊鏈網絡是為了提供類似於以太坊網絡的體驗。
然而，它有顯著的改進，如低交易費用（每筆交易<$0.01）和幾乎即時的交易。
Solana原生代幣（ $SOL ）在Solana生態系統中轉移價值並結算交易或燃料費用。Solana的區塊鏈網絡擁有數千個用戶友好且穩固的支付、 DeFi（去中心化金融） 、遊戲和NFT應用。
Solana區塊鏈的出色特性為其提供了實現大規模採用所需的開放基礎設施，使其成為DApps（去中心化應用程序）的良好選擇。
Solana原生質押
Solana原生質押 涉及直接將您的$SOL鎖定在您選擇的Solana網絡驗證者處。當用戶使用Solana原生質押流程質押他們的 $SOL代幣 時，他們無法轉移、花費或交易這些代幣。
2021年2月，Solana網絡的驗證者投票支持Solana原生代幣的通貨膨脹並啟用質押獎勵。
這項活動允許持有$SOL的普通用戶將其代幣質押給他們選擇的驗證者，用於交易驗證和網絡安全。
作為回報，質押者將根據質押的$SOL數量和質押時間獲得質押獎勵和收益。
除了質押數量和時間外，還有其他影響收益的因素。它們包括：
1.當前的$SOL匯率。
2.區塊鏈網絡上所有驗證者質押的$SOL總量。
3.質押期間的佣金。
4.您選擇的驗證者的表現。
Solana的初始通貨膨脹率為8%。Solana每年將此通貨膨脹率降低15%，以幫助其實現長期1.5%的年通貨膨脹率。
目前，Solana區塊鏈網絡上有超過1,500個活躍的驗證者。此外，用戶已經質押了超過60%的Solana代幣總供應量。
頂級Solana流動性質押平台
各種 DeFi協議 和提供商都提供 Solana流動性質押解決方案 。這些平台在功能和特性上有所不同。以下是Solana的 前5大流動性質押提供商 。
Marinade Finance
Marinade Finance 是Solana的第一個流動性質押平台。當您在Marinade質押$SOL代幣時，您將獲得mSOL代幣作為獎勵。您質押的$SOL價值會影響您將收到的mSOL代幣數量。
質押者可以在支持的交易所使用他們的mSOL代幣進行DeFi活動。當您在該平台質押$SOL代幣時，可以獲得高達7%的流動性質押年化收益率。
自項目成立以來，Marinade已經見證了價值超過12億美元的$SOL代幣質押。在其Solana原生和流動性質押中，已有超過15萬個$SOL進行質押。
Marinade擁有原生代幣($MNDE)。MNDE持有者管理Marinade DAO（去中心化自治組織）。該原生代幣是協議定向質押的驅動力。此功能允許Marinade協議的質押者直接與選定的網絡驗證者共享部分SOL質押。
參與者可以在Solana週期結束時免費解除質押他們的獎勵(mSOL)。通常，一個Solana週期持續2-3天。Marinade協議還對獎勵收取6%的佣金費用。
此外，Solana流動性質押者可以在週期結束前隨時解除質押他們的$SOL代幣。但是，這個選項會根據您想要解除質押的金額和解除質押時可用的總流動性，收取0.1%到9%的費用。
Jito
Jito擁有一個專門委託給運行JitoSOL驗證者客戶端的驗證者的Solana質押池。這些專屬質押池有助於增加MEV的好處，如額外收益和網絡效率。
此外，它們還減少了MEV的負面影響，包括交易失敗和垃圾交易。
最大可提取價值（MEV）指的是交易驗證者在進行交易區塊生產時，通過排除、包含或更改交易順序可以獲得的最高價值金額。
因此，MEV包含驗證者通過燃料費支付獲得的獎勵，以及他們通過控制交易順序可以獲得的其他收益。
當用戶通過Jito使用 Solana流動性質押流程 進行質押時，他們會獲得JitoSOL LST。這個代幣也是具有收益的。換句話說，JitoSOL長期積累MEV和質押獎勵。
Jito將Jito驗證者從搜索中捕獲的部分最大可提取價值直接重新分配給質押者。這個行動創造了一個對每個參與者都有利的Solana生態系統。
Blaze
Blaze 是一個提供各種Solana生態系統實用工具的協議，如 流動性質押池 、代幣鑄造器和$SOL水龍頭。自 流動性質押平台 推出以來，用戶已質押超過230萬個Solana代幣。
這個Solana流動性質押協議以 BlazeStake質押SOL (bSOL)代幣 獎勵質押者。用戶可以在Orca、Solend和Raydium等其他DeFi平台上使用或交易bSOL。
使用Blaze，您可以為您的SOL質押選擇特定的驗證者。此功能讓用戶享受額外好處，包括 質押給收取0%佣金的驗證者 。
另一方面，您可以將質押委託給Blaze。這個質押功能允許Blaze在其驗證者網絡中共享質押的SOL代幣。
Blaze的質押者可以享受高達7%的質押年化收益率。此外，Blaze提供一個名為BlazeReward的獎勵計劃。
該計劃為通過質押$SOL或在去中心化金融（DeFi）協議中使用bSOL來為SolBlaze生態系統做出貢獻的用戶提供額外的$BLZE（Blaze原生代幣）。
Marginfi
這個 流動性質押提供商 是建立在Solana區塊鏈上的DeFi協議。該平台提供多功能特性，允許用戶參與流動性質押、獲取YBX穩定幣，並進行加密貨幣借貸。
Marginfi允許持有$SOL代幣的用戶鑄造其LST並享受其他額外的質押獎勵。該協議主要通過直接質押給獲得最大可提取價值（MEV）獎勵的驗證者來產生收益。
該協議允許用戶通過直接質押給不收取佣金的驗證者來賺取收益。自 這個流動性質押協議 成立以來，用戶已鑄造了價值超過1億美元的LST。
質押者可以在支持的交易所交易他們的Marginfi LST（ 流動性質押代幣 ）。他們可以使用它們提供流動性，在借貸平台上進行借貸。
Marginfi不對使用其流動性質押協議的質押者收取額外費用，提供高達8%的質押年化收益率。
Sanctum
這個Solana流動性質押平台因其獨特的功能而值得特別提及。 Sanctum 通過其 無限池 提供聯合 LST池 。
這個池包含已經存在的LST，並將包含協議可能在未來創建的LST。
Sanctum認為LST的力量與充足的流動性息息相關。因此，該協議旨在通過匯集各種LST來提供流動性。用戶可以隨時在Sanctum上無滑點交換LST。
這個 流動性質押協議 使用自動化的LST定價系統。它考慮每個LST質押池中實際的SOL質押數量，然後使用預言機來確定其無限池中LST的底價。
Sanctum使用這種方法來確定其無限池中LST的公平價格，並允許用戶自由輕鬆地進行跨幣種交換。
該流動性質押協議向質押者提供$INF作為質押獎勵。每個質押者獲得的INF數量取決於在平台上質押的$SOL代幣數量。質押者可以在DeFi協議中使用INF，就像在Sanctum流動性池中的其他LST一樣。
自Sanctum流動性質押協議推出以來，用戶已在其平台上質押了超過200萬個SOL代幣。Sanctum流動性協議的質押者可獲得7.9%至11%的質押年化收益率。
Solana流動性質押的優勢
以下是使用流動性質押方法的一些優勢。
特殊質押獎勵機會
Solana原生質押方法僅允許質押者通過貢獻資產進行交易驗證來獲得獎勵。
然而，通過流動性質押，您不僅可以獲得驗證交易的質押獎勵，還可以在其他DeFi平台上使用質押代幣獲得額外收益。
解鎖流動性
與原生質押方法不同，流動性質押允許用戶解鎖其質押代幣的固有價值。他們可以通過在DeFi平台上進行交易或用作貸款抵押來實現這一點。
基礎設施需求外包
流動性質押允許用戶在不需要建立和維護任何複雜基礎設施的情況下分享質押獎勵。
例如，如果您沒有成為獨立驗證者所需的最低$SOL數量，您仍然可以通過流動性質押參與區塊獎勵。
DeFi可組合性
您可以使用質押代幣的收據在去中心化金融生態系統中的不同協議中執行各種操作。這些活動包括在預測市場上交易、抵押質押資產借貸，以及向借貸池提供資產。
流動性質押的風險
像每個加密貨幣投資一樣，流動性質押也存在各種風險。以下是與這種質押方法相關的一些風險。
智能合約漏洞
LST面臨的一個顯著風險是智能合約的漏洞利用。由於智能合約管理SOL存款、提款和新代幣鑄造，如果有人利用這些漏洞，用戶可能會損失所有資金。
管理LST的智能合約可能遭受的漏洞利用包括未經授權的質押資產提款和過度鑄造LST。
削減
驗證者負責保護PoS（權益證明）區塊鏈的網絡安全。削減是懲罰不遵守區塊鏈規則的驗證者的方法。懲罰主要是沒收驗證者的質押。
可能導致削減的違規行為包括直接網絡操縱、長時間停機和重複簽名。當用戶選擇不需要選擇驗證者的 流動性質押解決方案 時，他們可能會受到削減的影響。
對於不需要選擇驗證者的 流動性質押方法 ，協議會根據其策略將您的質押代幣委託給其網絡中的各個驗證者。
如果協議將您的部分質押委託給後來遭受削減的驗證者，您可能會損失那部分質押資產。
脫鉤
質押者偏好流動性質押而非原生質押的主要原因是，他們不必等待解質押期就可以在LST和其基礎資產之間進行交換。
通常，LST和其基礎資產的交易是同步的。例如，在我們撰寫本文時， 1個mSOL（Marinade LST） 價值約1.2個SOL。
這些數字表明SOL對mSOL的比率不是1:1。由於包含了累積的流動性質押獎勵，這個比率應該會繼續增加。
然而，當市場經歷高波動性時，LST可能會從其預期價格下跌。這種現象稱為脫鉤。在這種情況下，將LST換成基礎資產將導致嚴重損失。
對於流動性供應減少的LST來說，損失更為嚴重。在脫鉤期間使用LST作為貸款抵押品時，如果您的抵押品價值降至指定價值閾值以下，可能會遭受資產完全清算。
mSOL在2023年12月經歷了一次重大脫鉤。mSOL/SOL從1.14降至1.01。這次脫鉤是由於從mSOL到SOL的大規模拋售和交換造成的。大量拋售導致mSOL流動性不足。
然而，mSOL在一天內就恢復了，因為套利者將脫鉤事件視為以低價購買mSOL代幣的機會。反應性的大量買入將mSOL推回到預期價格。
監管
流動性質押是一種加密貨幣投資過程。整個加密生態系統仍然存在一些影響LST的監管問題。如果監管機構對加密貨幣採取不利行動，將影響流動性質押服務及其代幣。
解質押：贖回您的SOL代幣
贖回您的質押或鎖定的SOL代幣可能需要時間。但是，如果您想 立即贖回 ，您可以探索Solana的其他多個解質押解決方案。
這些解決方案允許您將流動性質押代幣（LST）換成其他基礎資產，包括USDC等穩定幣。請注意，這些替代方案可能需要額外或附加費用。
最終思考
Solana去中心化金融（DeFi）生態系統正在快速發展，其推動力之一是其流動性質押計劃。儘管Solana質押計劃仍處於早期階段，但它具有擴展和進一步發展的潛力。
一些發展包括重質押協議，如Mantis Games、 Picasso Network 保險庫解決方案，以及將重質押原語引入生態系統。
在本文中，我們回顧了我們認為生態系統中 排名前5的Solana流動性質押平台 。這些質押平台只是 Solana流動性生態系統 中的部分協議。
因此，您可以進行進一步研究，選擇適合您投資風格和需求的協議。但是，在選擇任何協議之前，請考慮流動性質押協議的年化收益率/年化回報率、質押期限和費用。
最後，我們撰寫本文僅供教育目的。因此，請勿將其視為財務建議。