除了比特币减半之外，即将到来的以太坊Dencun升级将是加密货币世界最受期待的事件之一。众所周知，Dencun升级是以太坊的一次重大升级，旨在增加数据存储并降低成本。该升级包括五个EIP，其中最受市场关注的是EIP-4844，它旨在解决以太坊的可扩展性问题，帮助降低以太坊Layer2解决方案的交易成本，并直接惠及Layer2及相关生态系统。

由于Dencun升级旨在提高以太坊网络的安全性、可扩展性和功能性，这意味着一些代币可能在升级后有更多的发展机会。以下将探讨在以太坊Dencun升级背景下，哪些类型的代币可能有发展机会。（本文仅供参考，不构成投资建议。）

1. Layer 2

Dencun升级的核心是EIP-4844，它将通过引入Blob直接增加Layer2的吞吐量，同时降低整体交易费用。这无疑将增强Layer2在以太坊系统中相对于其他Alt Layer1项目的竞争力。然而，不同Layer 2解决方案之间的竞争将继续加剧。以下我们将概述几个有前景的Layer2项目。

(1) Metis (METIS)

Metis是一个以太坊Layer2 Rollup平台，开发了一种乐观Rollup解决方案，在以太坊Layer1打包和排序交易，然后将这些数据作为单个交易发送回以太坊主链。因此，Metis可以提供极快的交易，只需几秒钟。同时，它仍然保持了以太坊Layer1的安全性。

Metis的第二层网络使用欺诈证明，假设所有交易都是有效的，除非被证明是无效的。如果一个交易被认为是无效的，必须提交欺诈证明。验证者提交抵押品，对于无效交易将减少抵押品。这由Rangers密切验证。对于乐观Rollup，从第二层提款到以太坊的时间是7天。一旦Metis网络完全部署，通过Rangers网络验证交易的提款时间将减少到几个小时甚至几分钟。这是Metis相对于其他解决方案的关键优势之一。

值得一提的是，Vitalik Buterin的母亲也参与了该项目，团队最近的重点是去中心化分类器，这也是Layer 2的一个有前景的方向。

(2)Loopring (LRC)

Loopring是一个基于zkRollup的去中心化交易所。它包含基于自动做市商（AMM）的交易所和基于订单簿的交易所。Loopring协议仅将以太坊区块链用作数据层和验证层。Loopring的性能足以让专业交易者和做市商部署算法策略和其他自动交易机器人。由于速度慢和成本高，这在以前的DEX上是不可行的。基于Loopring 3.0构建的订单簿DEX首次实现了商业可行性。Loopring预计非托管交易所将在竞争中逐步胜出，取代许多中心化交易所。

Loopring多年来一直深耕zkRollup，是行业内的资深项目。最近，团队计划开发ZKEVM产品Taiko。与OP和ARB相比，市值不高，但未来可能会有惊喜。

(3)Manta (MANTA)

Manta Pacific是以太坊上EVM原生ZK应用的独特Layer2生态系统，为ZK应用提供了一个可扩展和低成本的gas费环境，只需使用Solidity即可部署。

Manta Pacific的主要特点包括：

Manta Pacific作为EVM原生Layer2提供可编程ZK
Manta的通用电路可以仅使用Solidity轻松开发ZK应用。
通过使用Celestia实现数据可用性和ZKEVM实现可扩展性，Manta Pacific为ZK应用提供了高可扩展性和低交易成本。
Manta最近获得了很高的人气，交易量和市值相对较好。未来仍有潜力可以期待。

(4)AltLayer (ALT)

AltLayer是一个开放和去中心化的Rollup协议，引入了Restaked Rollups的新概念。这个概念将现有的Rollups从任何Rollup堆栈（如OP Stack、Arbitrum Orbit、ZKStack、Polygon CDK等）中分离出来，为加密经济提供增强的安全性、去中心化、互操作性和快速最终性。

Restaked Rollups结合了使用OP Stack、Arbitrum Orbit、ZKSync、ZKStack、Polygon CDK等Rollup堆栈的便利性，以及EigenLayer重质押机制的强大功能，以指导网络安全并构建去中心化网络。创始团队包括前Coinbase CTO和前a16z全球合伙人Balaji Srinivasan，以及以太坊和Parity联合创始人Gavin Wood。

ALT是AltLayer的原生实用代币，用于经济绑定、治理、协议激励和协议费用。

这个项目也是最近一段时间高度流行的rollup-as-a-service解决方案，可以被视为这个细分市场的领导者。

2. Restaking (RSTK)

Restaking是以太坊重质押赛道中少数能够容纳大量赛道热度的代币项目之一。Restaking允许将LST（EigenLayer代币）用作EigenLayer网络中主动验证服务的加密经济安全。Restake Finance提出了一种去中心化的收益重质押方法。

用户可以通过引入协议的重质押ETH代币（rstETH）将其LST重新引入EigenLayer。用户的LST将由DAO控制的智能合约存储在EL中，并将获得以太坊质押奖励以及EigenLayer原生奖励。rstETH是去中心化的，并由stETH以一比一的比例完全支持。

Restake Finance将由Restake Finance DAO支持，确保项目保持其去中心化性质，并使其发展与利益相关者的利益保持一致。DAO将通过其实用和治理代币RSTK管理项目。其核心目标是通过治理和收入生成为代币持有者积累价值。系统将对所有EigenLayer重质押奖励征收费用，并与RSTK代币持有者分享这些费用。

3. LSD

(1) PRISMA

Prisma是一个去中心化借贷协议，允许用户铸造完全由流动性质押代币抵押的稳定币mkUSD。

Prisma使用户能够铸造稳定币mkUSD，该稳定币完全由流动性质押代币抵押。这种稳定币将在Curve和Convex Finance上得到激励，以创建一个高资本效率的飞轮，用户可以赚取以太坊质押奖励以及交易费用、CRV、CVX和PRISMA。

总的来说，Prisma是以太坊流动性质押衍生品赛道中最稳定的项目之一，其整体表现相当出色。

(2) Stader (SD)

Stader采用模块化方法构建智能合约，以便第三方可以使用其组件构建不同的关键解决方案。

短期内，Stader正在构建跨多个链（包括Terra和Solana）的原生质押智能合约，并建立一个经济生态系统，用于开发和实施解决方案。这包括YFI风格的挖矿奖励、启动板、游戏激励、流动性质押解决方案等。长期来看，Stader专注于解锁平台方法，并培养第三方在Stader基础设施上开发多个与质押相关的应用程序。其投资者包括Pantera Capital、Coinbase Ventures、Three Arrows Capital、True Ventures、Jump Capital、Accomplice和Blokchain.com等。

SD是Stader协议的原生治理代币。SD代币将有4个用例：治理、优先授权和保险减免、流动性池以及Stader基础设施。代币分配如下：36%用于奖励和挖矿，4%用于公开销售，17%用于团队和顾问，11%用于生态系统基金，17%用于私募，15%用于DAO基金。

SD的整体业务数据在2023年第四季度出现显著增长，代币价格也呈现良好的上升趋势。2024年的发展也值得期待。

(3)RPL（Rocket Pool）

Rocket Pool是以太坊2.0的去中心化质押池，旨在降低ETH 2.0质押的硬件和资本要求。它的目标是使以太坊质押更加accessible和去中心化，允许用户、DApp和企业通过在信标链上质押他们的ETH来获利。

RPL代币有以下主要用例：

节点存款 ：运营Rocket Pool节点需要存款，这笔存款的一部分必须用RPL代币作为抵押。这确保了节点运营商与RPL和Rocket Pool的命运相连，从而增强了安全性。

DAO治理 ：持有RPL的用户可以通过提案和投票参与Rocket Pool DAO的去中心化治理，持有的RPL数量决定了投票权重。

节点奖励 ：节点运营商收益的一部分以RPL代币的形式分配，激励建立更多节点，从而增加网络去中心化。

质押者奖励 ：Rocket Pool的质押者可以从佣金中获得RPL奖励返还。Rocket Pool在过去几年中在开发和商业化过程中取得了重大进展，成功构建了领先的去中心化质押基础设施。

总的来说，Rocket Pool在以太坊领域占据领先地位，其市场表现也得到广泛认可。

4. 衍生品

(1)GMX(GMX)

GMX是Arbitrum上的去中心化AMM衍生品协议，支持加密货币的现货和永续合约交易。用户受益于极低的点差和零价格影响，可以以高达50倍的杠杆交易比特币、以太坊和AVAX等资产。其无需许可的性质促进了包容性，允许参与者无需中央机构批准即可参与，同时提供深度流动性以实现高效的订单执行。

GMX代币作为实用工具和治理工具，激励持有者质押并分享交易费用，推动生态系统参与。作为一个盈利丰厚的协议，GMX已发展成为GMX V2，预计将实现显著增长并扩大可交易资产范围。

随着以太坊和Layer 2性能的提升，相信GMX的业务也将在未来获得实质性支持。

(2)Vertex (VRTX)

Vertex是Arbitrum上的订单簿衍生品协议，由混合统一中央限价订单簿（CLOB）和集成自动做市商（AMM）支持，通过LP市场填充订单簿来增强流动性。

Vertex为更广泛的DeFi资产提供低延迟交易和高效的流动性利用，这是其混合订单簿-AMM设计的副产品。其链下排序器架构还有助于最小化以太坊L1上的矿工可提取价值（MEV）特征，同时实现闪电般的交易速度。其代币用于治理质押和获取交易奖励。

同样，随着Layer2性能的提升，Vertex预计在未来将实现业务的飞跃。

可以预见，随着此次升级带来的性能提升，以太坊生态系统内将涌现更多创新应用，推动以太坊在多个赛道的进一步渗透。同时，以太坊将继续推进技术突破，在更远的未来实现每秒处理数十万笔交易的能力。

Dencun升级的成功实施标志着以太坊正式进入2.0时代，再次展示了以太坊基金会卓越的技术视野和强大的执行力。作为区块链技术的领导者，以太坊的影响力将持续扩大，其生态系统将变得越来越丰富和完善。

值得一提的是，以太坊的Dencun升级将为整个加密货币市场带来新的机遇，推动更多赛道的进一步发展，关注这些赛道中一些高质量和创新的币种将为投资者提供更多盈利机会。当然，投资者也应密切关注Dencun升级对不同代币的影响，并据此制定投资计划。但需要注意的是，所有投资活动都存在风险，投资者应基于对市场的理性评估和自身的风险承受能力做出投资决策。

免责声明：本文不构成投资建议，投资者需要自行做出投资判断。

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