Tài chính tập trung (CeFi) là gì?

Tài chính tập trung (CeFi) là phương thức giao dịch truyền thống của con người từ khi có nền văn minh, tài chính tập trung đơn giản là việc dựa vào các cơ quan trung ương hoặc bên thứ ba để xử lý các giao dịch tài chính của chúng ta. Trong bối cảnh tiền điện tử, tài chính tập trung (CeFi) là các sàn giao dịch quản lý các giao dịch và hoạt động tiền điện tử bằng cách đóng vai trò là cơ quan quản lý trung tâm. Tất cả các lệnh giao dịch tiền điện tử được thực hiện tự động thông qua Sổ lệnh trên Sàn giao dịch tập trung (CEX) trong CeFi. CeFi đảm bảo có tính thanh khoản cho các token hoặc đồng tiền điện tử để giao dịch diễn ra suôn sẻ, bất kỳ tiền điện tử nào không có nhiều khối lượng giao dịch sẽ bị hủy niêm yết khỏi CEX. Các sàn giao dịch tập trung quyết định việc niêm yết hoặc hủy niêm yết tiền điện tử nào trên sàn của họ cũng như phí giao dịch. CeFi được biết đến là có tính giám sát, CEX kiểm soát tiền điện tử của người dùng và điều này được quy định. Chính phủ đã đặt ra các quy tắc và chính sách nghiêm ngặt cho CEX để ngăn chặn rửa tiền và các tội phạm tài chính khác. Trong CeFi, các sàn giao dịch tập trung có quyền đóng băng tài khoản của người dùng khi tài khoản bị gắn cờ gian lận.

Đặc điểm của Tài chính tập trung (CeFi)

1. Khả năng tương tác

Trong tài chính phi tập trung, giao dịch tiền điện tử chỉ hoạt động trên các token tiền điện tử của cùng một blockchain. Giao dịch token ERC20 chỉ có thể được trao đổi với các token được xây dựng trên ERC20 (blockchain Ethereum), tương tự đối với BEP20 (blockchain BNB), TRC20 (blockchain Tron) và tất cả các blockchain khác. Trong CeFi, giao dịch, cho vay , staking , và tất cả các hoạt động tài chính tiền điện tử khác được thực hiện bất kể blockchain của token tiền điện tử. Trong CeFi, token ERC20 có thể được giao dịch với token BEP20 và bất kỳ token nào khác được niêm yết trên sàn giao dịch tập trung ở blockchain khác. Trên các sàn giao dịch CeFi, việc chuyển đổi tiền fiat truyền thống sang tiền điện tử và ngược lại rất đơn giản và dễ dàng, thể hiện khả năng tương tác tiền điện tử của CeFi.

2. Sàn giao dịch tập trung (CEX)

Một đặc điểm khác của CeFi là sàn giao dịch tập trung (CEX). CEX là thị trường trực tuyến để mua bán tiền điện tử. Người dùng ủy thác cho các "trung gian" này thực hiện dịch vụ giao dịch trên CEX. CEX thực hiện nhiều chức năng và trách nhiệm khác nhau, bao gồm dịch vụ cho vay và đi vay, giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử và staking tiền điện tử. CEX được quản lý và có các chính sách giao dịch được cấu trúc bởi chính phủ; tài sản của người dùng gian lận bị tịch thu và lợi nhuận giao dịch bị đánh thuế tùy thuộc vào chính phủ của người dùng. CEX có ưu điểm và nhược điểm, trong khi họ có nhiều chức năng mà các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) không có.

Ví dụ về các sàn giao dịch tập trung:

CoinEx

Binance

Coinbase

Bitmart

Gate.io

FTX

Kraken

Kucoin

Huobi Global

Gemini

Đặc điểm của các sàn giao dịch tập trung

1. Phí: Một trong những đặc điểm của CEX là Phí, các sàn giao dịch CEX có phí giao dịch rất nhỏ và không đáng kể so với DEX. Phí được áp dụng trong các hành động như giao dịch và rút tiền.
2. Khả năng sử dụng: CEX có lợi thế đáng kể so với DEX về khả năng sử dụng. So với các sàn giao dịch phi tập trung, các sàn giao dịch tập trung dễ sử dụng hơn nhiều. Người dùng có thể dễ dàng chuyển đổi tiền điện tử sang FIAT và ngược lại.
3. Tốc độ: Các lệnh giao dịch sàn tập trung được thực hiện nhanh hơn so với sàn phi tập trung. Điều này làm cho các sàn giao dịch tập trung trung bình nhanh hơn các sàn giao dịch phi tập trung. Các sàn giao dịch tập trung sử dụng công nghệ giao dịch sổ lệnh với các bot được thiết lập sẵn sàng mua và bán token mà người giao dịch muốn giao dịch.
4. Bảo mật: Có rất ít lừa đảo tiền điện tử trên CEX. CEX là sàn giao dịch giám sát, nghĩa là sàn giao dịch sở hữu khóa riêng của người dùng, khiến bảo mật cực kỳ chặt chẽ. Trong DEX, người dùng có thể mất quyền truy cập vào khóa riêng hoặc cụm từ khôi phục của mình và do đó không thể truy cập ví tiền điện tử của họ. Hacker cũng có thể truy cập vào vị trí nơi người dùng lưu khóa riêng của mình và đánh cắp tài sản của người dùng. Những kẻ lừa đảo tạo ra và thuyết phục mọi người mua tiền điện tử giả mạo và giả, và mọi người cuối cùng bị "rug-pulled." Cụm từ "pulling the rug out" lấy cảm hứng từ tên gọi, một nhà phát triển thu hút các nhà đầu tư vào một dự án tiền điện tử mới và nắm giữ phần lớn token tiền điện tử. Sau khi có đủ nhà đầu tư, nhà phát triển rút thanh khoản của dự án. Các nhà đầu tư sau đó bị bỏ lại với tiền điện tử vô giá trị.
5. Giám sát: Trong sàn giao dịch tập trung, sàn giao dịch có quyền giám sát khóa riêng của người dùng và kiểm soát tài sản của người dùng. Người dùng phải đồng ý với các điều khoản và điều kiện của sàn giao dịch trước khi sử dụng CEX. CEX có quyền đóng băng tài sản của người dùng nếu bị coi là gian lận. CEX theo dõi việc rửa tiền điện tử, và khi một tài khoản bị gắn cờ, nó sẽ bị đóng băng cho đến khi người dùng cung cấp bằng chứng về nguồn tiền và lý do giao dịch. CEX hoạt động như ngân hàng truyền thống của chúng ta trong khía cạnh này.
6. Quy định: Các sàn giao dịch tập trung được quản lý và cấp phép bởi chính phủ để được chấp nhận ở một quốc gia. Có một số quốc gia không chấp nhận các sàn giao dịch tập trung vì điều khoản sử dụng, chính sách và dịch vụ của họ không tuân thủ hiến pháp của quốc gia đó.

Hạn chế của Tài chính tập trung (CeFi)

CeFi có một cơ quan trung ương quản lý các dịch vụ giao dịch của chúng ta trong CEX. Hệ thống CeFi có rủi ro thấp hơn đáng kể so với DeFi và có bảo hiểm cũng như các chính sách nghiêm ngặt được thiết lập tốt và các biện pháp bảo vệ quy định để đảm bảo quyền riêng tư và tính toàn vẹn của tài khoản người dùng.

Trong bối cảnh dịch vụ ngân hàng và quan điểm của hệ thống tập trung, không cần kiến thức kỹ thuật để đăng nhập vào tài khoản ngân hàng của bạn hoặc các ứng dụng chuyển tiền tập trung như Western Union, Skrill hoặc Neteller. Dịch vụ khách hàng được cung cấp bởi các nền tảng tập trung, trong khi các nền tảng DeFi thì không. Tuy nhiên, có rất nhiều hạn chế đối với tài chính tập trung hoặc hệ thống ngân hàng.

Phí giao dịch không thể tránh khỏi cao hơn trong CeFi do có nhiều trung gian tài chính. Đây là một trong những lý do chính khiến hàng triệu người trên thế giới đang chuyển sang các nền tảng phi tập trung. Hầu hết các nhà cung cấp CeFi có thể tạm thời đình chỉ tài khoản của bạn do vi phạm một số chính sách. Tuy nhiên, hầu hết các sàn giao dịch, chẳng hạn như Coinex, cho phép bạn chia sẻ USDT, BTC và các loại tiền điện tử khác bất cứ lúc nào, và giao dịch trên các blockchain với phí giao dịch rất thấp.

Tóm tắt

Tóm lại, CeFi có ưu điểm và nhược điểm của nó. CeFi chịu trách nhiệm về bảo mật tài sản của người dùng trong sàn giao dịch. Đã có những trường hợp CEX bị hack và tài sản của người dùng bị đánh cắp, nhưng điều này cực kỳ hiếm. Người dùng sử dụng ví không giám sát có thể mất khóa riêng và do đó mất quyền truy cập vào tài sản tiền điện tử và NFT của họ. Hacker cũng có thể truy cập vào tài sản của người dùng bằng cách hack vào vị trí nơi người dùng lưu khóa riêng của họ. Hầu hết các chức năng của CeFi có thể được thực hiện tự động bởi các hợp đồng thông minh được lập trình bao gồm giao dịch P2P, giao dịch, staking coin và kiếm các token khác trên chuỗi đó (Yield Farming),