5 อันดับแพลตฟอร์มสเตกกิ้งแบบลิควิดบนโซลาน่า
คำอธิบายเมตา: ค้นพบแพลตฟอร์มการทำ liquid staking บน Solana 5 อันดับแรกที่ให้ผลตอบแทนสูงและผลกำไรสูงสุดในตลาด DeFi
Solana เป็นหนึ่งในบล็อกเชนที่ใช้กลไกฉันทามติแบบ PoS (Proof-of- Stake ) เพื่อตรวจสอบและรักษาความปลอดภัยของธุรกรรม ผู้ใช้ที่ดำเนินการกลไกฉันทามตินี้บนเครือข่ายบล็อกเชนเรียกว่า ' ผู้ตรวจสอบ '
บล็อกเชน Solana ยังอนุญาตให้ผู้ใช้ล็อคโทเค็น $SOL (โทเค็นดั้งเดิมของ Solana) บางส่วนกับผู้ตรวจสอบโดยตรง ผู้ใช้ที่ล็อคโทเค็น SOL เรียกว่าผู้ทำ Staking พวกเขาใช้โทเค็นที่ล็อคไว้เป็นหลักประกันเพื่อสนับสนุนกลไกฉันทามติของบล็อกเชน
กระบวนการล็อคนี้เรียกว่า Staking เมื่อผู้ใช้ทำ stake โทเค็น SOL พวกเขาจะได้รับ รางวัลจากการ staking และได้รับผลตอบแทน รางวัลจากการ staking มาในรูปแบบของ โทเค็น SOL เพิ่มเติม และจำนวนโทเค็นพิเศษที่คุณจะได้รับเป็นรางวัลขึ้นอยู่กับจำนวน SOL ที่คุณ stake และระยะเวลาในการ stake
มี กระบวนการ Staking สองประเภทบน เครือข่ายบล็อกเชน Solana
2. Solana Native Staking
ในบทความนี้ เราจะสำรวจรายละเอียดของ Solana Liquid Staking แพลตฟอร์มที่คุณสามารถใช้เข้าถึงกระบวนการ staking นี้ รวมถึงความเสี่ยงและประโยชน์ที่เกี่ยวข้อง
Solana Liquid Staking คืออะไร?
Solana Liquid Staking เป็นวิธีการ staking ที่อนุญาตให้ผู้ใช้ได้รับรางวัลและผลตอบแทนจากการ stake โทเค็น $SOL โดยไม่ต้องล็อคโทเค็น
Solana Liquid Staking แก้ปัญหาสภาพคล่องที่ผู้ใช้ต้องเผชิญเมื่อ stake โทเค็น $SOL ผ่านกระบวนการ staking แบบดั้งเดิม Liquid staking ช่วยให้ผู้ใช้สามารถใช้ $SOL ของตนได้แม้ในขณะที่ทำการ stake โทเค็น
ผู้ถือ $SOL ที่ใช้ กระบวนการ liquid staking ไม่ได้ stake โทเค็นโดยตรงกับผู้ตรวจสอบของเครือข่าย แต่พวกเขา stake โทเค็น $SOL ของตนกับพูล staking หรือสมาร์ทคอนแทรคต์
ผู้เข้าร่วมในกระบวนการ liquidity staking จะได้รับโทเค็นประเภทที่แตกต่างออกไปเป็นรางวัล โทเค็นใหม่นี้เรียกว่า Liquid Staking Token (LST) และผู้เข้าร่วมสามารถซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยน ใช้ในแอป DeFi หรือแม้แต่โอนในขณะที่ยังคงได้รับ LST เพิ่มเติมจากโทเค็น $SOL ที่พวกเขาสเตก
โดยสรุป Solana liquidity staking มอบสภาพคล่องและความยืดหยุ่นในโทเค็นที่สเตกให้กับผู้ถือ $SOL
Liquid Staking ทำงานอย่างไร?
ในวิธีการสเตกแบบนี้ ผู้ใช้จะฝากสกุลเงินดั้งเดิมของบล็อกเชน Proof of Stake (PoS) กับโปรโตคอลบริการสเตก
จากนั้นผู้ให้บริการสเตกจะมอบหมายสินทรัพย์ที่สเตกหรือฝากไว้ให้กับหนึ่งในผู้ตรวจสอบที่เกี่ยวข้องในกลไกฉันทามติ
หลังจากการมอบหมาย โปรโตคอลบริการสเตกจะให้โทเค็นสังเคราะห์ที่มีสภาพคล่องเป็น หลักฐาน สำหรับโทเค็นที่สเตกไว้
Liquid staking เป็นการพัฒนาจากวิธีการสเตกแบบดั้งเดิม วิธีแรกช่วยให้ผู้ถือเหรียญดั้งเดิมของบล็อกเชน PoS ได้รับประโยชน์จากสินทรัพย์ที่ฝากไว้โดยไม่หยุดพวกเขาจากการใช้สินทรัพย์เพื่อวัตถุประสงค์อื่น
ในวิธีการสเตกแบบดั้งเดิม ผู้สเตกสามารถใช้หรือซื้อขายโทเค็นที่สเตกได้หลังจากสิ้นสุดระยะเวลาสเตกเท่านั้น เนื่องจากผู้ให้บริการสเตกล็อกโทเค็นเหล่านี้ไว้
อย่างไรก็ตาม กรณีของ liquid staking นั้นแตกต่างออกไป ผู้สเตกสามารถใช้โทเค็นของตนสำหรับกิจกรรมอื่นๆ ในขณะที่ยังได้รับผลตอบแทนและรางวัลจากการสเตก
ดังนั้น liquid staking ซึ่งเป็นเวอร์ชันที่พัฒนาขึ้นจากวิธีการสเตกแบบดั้งเดิม จึงให้โอกาสมากขึ้นกับผู้สเตกในการใช้สินทรัพย์ของพวกเขา คุณสามารถรับรางวัลจากการสเตกได้โดยไม่ต้องสละสภาพคล่องของสินทรัพย์
ประวัติโดยย่อของ Solana
Solana เป็นเครือข่ายบล็อกเชน layer-1 ที่มีความปลอดภัยและต้านทานการเซ็นเซอร์ ซึ่งให้ปริมาณธุรกรรมสูงและเวลาประมวลผลธุรกรรมที่รวดเร็ว ความเร็วของ Solana ทำให้เป็นหนึ่งในเครือข่ายบล็อกเชนที่เติบโตเร็วที่สุดในระบบนิเวศ
Anatoly Yakavenko ก่อตั้งบล็อกเชน Solana ในปี 2017 ผู้ก่อตั้งออกแบบเครือข่ายบล็อกเชนเพื่อมอบประสบการณ์ที่คล้ายคลึงกับเครือข่าย Ethereum
อย่างไรก็ตาม มีการพัฒนาที่สำคัญเช่น ค่าธรรมเนียมธุรกรรมต่ำ (น้อยกว่า $0.01 ต่อธุรกรรม) และการทำธุรกรรมที่เกือบจะทันที
โทเค็นดั้งเดิมของ Solana ( $SOL ) ใช้โอนมูลค่าและชำระค่าธรรมเนียมธุรกรรมหรือแก๊สในระบบนิเวศ Solana เครือข่ายบล็อกเชน Solana รองรับแอปการชำระเงิน DeFi (การเงินแบบกระจายศูนย์) เกม และ NFT ที่เป็นมิตรกับผู้ใช้และมั่นคงนับพัน
คุณสมบัติที่ยอดเยี่ยมของบล็อกเชน Solana มอบโครงสร้างพื้นฐานแบบเปิดที่จำเป็นสำหรับการนำไปใช้อย่างแพร่หลาย ทำให้เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับ DApps (แอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์)
การสเตกดั้งเดิมของ Solana
การสเตกดั้งเดิมของ Solana เกี่ยวข้องกับการล็อกโทเค็น $SOL ของคุณโดยตรงกับผู้ตรวจสอบเครือข่าย Solana ที่คุณเลือก เมื่อผู้ใช้สเตก โทเค็น $SOL โดยใช้กระบวนการสเตกดั้งเดิมของ Solana พวกเขาจะไม่สามารถโอน ใช้จ่าย หรือซื้อขายโทเค็นได้
ในเดือนกุมภาพันธ์ 2021 ผู้ตรวจสอบบนเครือข่าย Solana ได้ลงคะแนนเสียงเพื่อเพิ่มอัตราเงินเฟ้อของโทเค็นดั้งเดิม Solana และเปิดใช้งานรางวัลการสเตก
กิจกรรมนี้อนุญาตให้ผู้ใช้ทั่วไปที่ถือ $SOL สามารถสเตกโทเค็นของพวกเขากับผู้ตรวจสอบที่พวกเขาเลือกเพื่อการตรวจสอบธุรกรรมและความปลอดภัยของเครือข่าย
เป็นการตอบแทน ผู้สเตกจะได้รับรางวัลและผลตอบแทนจากการสเตกขึ้นอยู่กับจำนวน $SOL ที่สเตกและระยะเวลาในการสเตก
นอกเหนือจากจำนวนที่สเตกและระยะเวลาแล้ว ยังมีปัจจัยอื่นๆ ที่ส่งผลต่อผลตอบแทน ได้แก่:
1.อัตราปัจจุบันของ $SOL
2.จำนวน $SOL ทั้งหมดที่ถูกสเตกผ่านผู้ตรวจสอบบนเครือข่ายบล็อกเชน
3. ค่าธรรมเนียมในช่วงระยะเวลาการวางเดิมพัน
4. ประสิทธิภาพของผู้ตรวจสอบที่คุณเลือก
อัตราเงินเฟ้อเริ่มต้นของ Solana อยู่ที่ 8% โดย Solana จะลดอัตราเงินเฟ้อลง 15% ต่อปีเพื่อให้บรรลุเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อระยะยาวที่ 1.5% ต่อปี
ปัจจุบัน บล็อกเชน Solana มีผู้ตรวจสอบที่ใช้งานอยู่มากกว่า 1,500 รายในเครือข่าย นอกจากนี้ ผู้ใช้ได้วางเดิมพัน Solana token มากกว่า 60% ของจำนวน token ทั้งหมดที่มีอยู่
แพลตฟอร์มการวางเดิมพันแบบ Liquid ชั้นนำของ Solana
มี โปรโตคอล DeFi และผู้ให้บริการหลายรายที่นำเสนอ โซลูชันการวางเดิมพันแบบ Liquid บน Solana แพลตฟอร์มเหล่านี้มีความแตกต่างกันในด้านฟังก์ชันและคุณสมบัติ อย่างไรก็ตาม นี่คือ ผู้ให้บริการวางเดิมพันแบบ Liquid 5 อันดับแรก สำหรับ Solana
Marinade Finance
Marinade Finance เป็นแพลตฟอร์มการวางเดิมพันแบบ Liquid แห่งแรกของ Solana เมื่อคุณวางเดิมพัน token $SOL บน Marinade คุณจะได้รับ token mSOL เป็นรางวัล มูลค่าของ $SOL ที่คุณวางเดิมพันจะส่งผลต่อจำนวน token mSOL ที่คุณจะได้รับ
ผู้วางเดิมพันสามารถใช้ token mSOL ของตนสำหรับกิจกรรม DeFi บนตลาดแลกเปลี่ยนที่รองรับ เมื่อคุณวางเดิมพัน token $SOL บนแพลตฟอร์มนี้ คุณสามารถรับผลตอบแทน APY จากการวางเดิมพันแบบ Liquid สูงถึง 7%
นับตั้งแต่เริ่มต้นโครงการนี้ Marinade ได้เห็นการวางเดิมพัน token $SOL มูลค่ากว่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ และมีการวางเดิมพัน $SOL มากกว่า 150,000 ทั้งในส่วนของ Solana เนทีฟและการวางเดิมพันแบบ Liquid
Marinade มี token เนทีฟ ($MNDE) ผู้ถือ MNDE จะเป็นผู้กำกับดูแล Marinade DAO (องค์กรอิสระแบบกระจายศูนย์) token เนทีฟนี้เป็นแรงขับเคลื่อนของการวางเดิมพันแบบกำหนดทิศทางของโปรโตคอล คุณสมบัตินี้ช่วยให้ผู้วางเดิมพันบนโปรโตคอล Marinade สามารถแบ่งปันการวางเดิมพัน SOL บางส่วนของตนโดยตรงกับผู้ตรวจสอบเครือข่ายที่เลือก
ผู้เข้าร่วมสามารถถอนรางวัล (mSOL) เมื่อสิ้นสุด epoch ของ Solana โดยไม่ต้องเสียค่าธรรมเนียม โดยทั่วไป epoch ของ Solana จะใช้เวลา 2-3 วัน โปรโตคอล Marinade จะเก็บค่าคอมมิชชัน 6% จากรางวัล
นอกจากนี้ ผู้วางเดิมพันแบบ Liquid บน Solana สามารถถอน token $SOL ของตนได้ทุกเมื่อก่อนสิ้นสุด epoch อย่างไรก็ตาม ตัวเลือกนี้มีค่าธรรมเนียม 0.1% ถึง 9% ขึ้นอยู่กับจำนวนที่คุณต้องการถอนและสภาพคล่องทั้งหมดที่มีอยู่ในขณะที่ถอน
Jito
Jito มีพูลการวางเดิมพัน Solana ที่มอบสิทธิ์พิเศษให้กับผู้ตรวจสอบที่ใช้ไคลเอนต์ผู้ตรวจสอบ JitoSOL พูลการวางเดิมพันพิเศษเหล่านี้ช่วยเพิ่มประโยชน์ของ MEV เช่น กำไรเพิ่มเติมและประสิทธิภาพของเครือข่าย
นอกจากนี้ ยังช่วยลดผลกระทบเชิงลบของ MEV รวมถึงธุรกรรมที่ล้มเหลวและการเทรดที่เป็นสแปม
Maximal Extractable Value (MEV) หมายถึงมูลค่าสูงสุดที่ผู้ตรวจสอบธุรกรรมสามารถได้รับจากการยกเว้น รวม หรือเปลี่ยนลำดับธุรกรรมในระหว่างการสร้างบล็อกธุรกรรม
ดังนั้น MEV จึงประกอบด้วยรางวัลของผู้ตรวจสอบผ่านการชำระค่าธรรมเนียมแก๊สและผลกำไรอื่นๆ ที่พวกเขาสามารถทำได้จากการควบคุมลำดับธุรกรรม
เมื่อผู้ใช้วางเดิมพันผ่าน กระบวนการวางเดิมพันแบบ Liquid บน Solana โดยใช้ Jito พวกเขาจะได้รับ JitoSOL LST token นี้ยังสามารถสร้างผลตอบแทนได้ด้วย กล่าวคือ JitoSOL จะสะสม MEV และรางวัลจากการวางเดิมพันในระยะยาว
Jito จะนำ maximal extractible value บางส่วนที่ผู้ตรวจสอบ Jito ได้รับจากการค้นหามาจัดสรรให้กับผู้วางเดิมพันโดยตรง การกระทำนี้สร้างระบบนิเวศ Solana ที่เป็นประโยชน์ต่อผู้เข้าร่วมทุกคน
Blaze
Blaze เป็นโปรโตคอลที่นำเสนอยูทิลิตี้หลากหลายในระบบนิเวศ Solana เช่น พูลสเตกกิ้งแบบลิควิด เครื่องมือสร้างโทเคน และ $SOL faucet นับตั้งแต่เปิดตัว แพลตฟอร์มสเตกกิ้งแบบลิควิด ผู้ใช้ได้ทำการสเตก Solana มากกว่า 2.3 ล้านโทเคน
โปรโตคอลสเตกกิ้งแบบลิควิดบน Solana นี้มอบรางวัลให้ผู้สเตกด้วย โทเคน BlazeStake Staked SOL (bSOL) ผู้ใช้สามารถใช้หรือเทรด bSOL บนแพลตฟอร์ม DeFi อื่นๆ เช่น Orca, Solend และ Raydium
ด้วย Blaze คุณสามารถเลือกผู้ตรวจสอบเฉพาะสำหรับการสเตก SOL ของคุณ ฟีเจอร์นี้ช่วยให้ผู้ใช้ได้รับสิทธิประโยชน์เพิ่มเติม รวมถึง การสเตกกับผู้ตรวจสอบที่ไม่คิดค่าคอมมิชชั่น (0%)
ในทางกลับกัน คุณสามารถมอบสเตกของคุณให้กับ Blaze ฟีเจอร์การสเตกนี้อนุญาตให้ Blaze แบ่งปันโทเคน SOL ที่สเตกไว้ทั่วเครือข่ายผู้ตรวจสอบของพวกเขา
ผู้สเตกบน Blaze จะได้รับ APY จากการสเตกสูงถึง 7% นอกจากนี้ Blaze ยังมีโปรแกรมรางวัลที่เรียกว่า BlazeReward
โปรแกรมนี้มอบ $BLZE (โทเคนดั้งเดิมของ Blaze) เพิ่มเติมให้กับผู้ใช้ที่มีส่วนร่วมในระบบนิเวศ SolBlaze โดยการสเตก $SOL ของพวกเขาหรือใช้ bSOL ในโปรโตคอล DeFi
Marginfi
ผู้ให้บริการสเตกกิ้งแบบลิควิด นี้เป็นโปรโตคอล DeFi ที่สร้างขึ้นบนบล็อกเชน Solana แพลตฟอร์มนี้นำเสนอฟีเจอร์อเนกประสงค์ที่อนุญาตให้ผู้ใช้เข้าร่วมในการสเตกกิ้งแบบลิควิด รับสเตเบิลคอยน์ YBX และทำการให้กู้ยืมคริปโต
Marginfi อนุญาตให้ผู้ถือโทเคน $SOL สร้าง LST และรับรางวัลการสเตกเพิ่มเติม โปรโตคอลนี้สร้างผลตอบแทนหลักๆ จากการสเตกโดยตรงกับผู้ตรวจสอบที่ได้รับรางวัล Maximal Extractable Value (MEV)
โปรโตคอลนี้อนุญาตให้ผู้ใช้ได้รับผลตอบแทนจากการสเตกโทเคน $SOL ของพวกเขาโดยตรงกับผู้ตรวจสอบที่ไม่คิดค่าคอมมิชชั่น นับตั้งแต่เริ่มต้น โปรโตคอลสเตกกิ้งแบบลิควิด นี้ ผู้ใช้ได้สร้าง LST มูลค่ามากกว่า 100 ล้านดอลลาร์
ผู้สเตกสามารถเทรด Marginfi LST ( โทเคนสเตกกิ้งแบบลิควิด ) บนตลาดแลกเปลี่ยนที่รองรับ พวกเขาสามารถใช้มันเพื่อให้สภาพคล่อง ให้กู้ยืม และกู้ยืมโดยใช้มันเป็นหลักประกันบนแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม
Marginfi ไม่คิดค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมจากผู้สเตกสำหรับการใช้โปรโตคอลสเตกกิ้งแบบลิควิด โดยให้ APR จากการสเตกสูงถึง 8%
Sanctum
แพลตฟอร์มสเตกกิ้งสภาพคล่องของ Solana นี้สมควรได้รับการกล่าวถึงเป็นพิเศษเนื่องจากคุณสมบัติที่เป็นเอกลักษณ์ Sanctum นำเสนอ พูล LST ร่วมผ่าน Infinity Pool ของตน
พูลนี้ประกอบด้วย LST ที่มีอยู่แล้วและจะรวม LST ที่โปรโตคอลต่างๆ อาจสร้างขึ้นในอนาคต
Sanctum เชื่อว่าพลังของ LST นั้นเชื่อมโยงกับสภาพคล่องที่เพียงพอ ดังนั้นโปรโตคอลจึงต้องการให้สภาพคล่องโดยการรวม LST ต่างๆ เข้าด้วยกัน ผู้ใช้สามารถสับเปลี่ยนระหว่าง LST บน Sanctum ได้ตลอดเวลาโดยไม่มีการลื่นไหล
โปรโตคอลสเตกกิ้งสภาพคล่อง ใช้ระบบกำหนดราคา LST อัตโนมัติ โดยพิจารณาจำนวนการสเตก SOL จริงในแต่ละพูลสเตกกิ้ง LST จากนั้นใช้ Oracle เพื่อกำหนดราคาขั้นต่ำของ LST ใน Infinity Pool
Sanctum ใช้วิธีนี้เพื่อกำหนดราคาที่เป็นธรรมของ LST ใน Infinity Pool และอนุญาตให้ผู้ใช้สับเปลี่ยนข้ามกันได้อย่างอิสระและง่ายดาย
โปรโตคอลสเตกกิ้งสภาพคล่องมอบ $INF เป็นรางวัลสเตกกิ้งให้กับผู้สเตก จำนวน INF ที่ผู้สเตกแต่ละรายได้รับขึ้นอยู่กับจำนวนโทเค็น $SOL ที่สเตกบนแพลตฟอร์ม ผู้สเตกสามารถใช้ INF บนโปรโตคอล DeFi เช่นเดียวกับ LST อื่นๆ ในพูลสภาพคล่องของ Sanctum
นับตั้งแต่เริ่มต้นโปรโตคอลสเตกกิ้งสภาพคล่อง Sanctum ผู้ใช้ได้สเตกโทเค็น SOL มากกว่า 2 ล้านบนแพลตฟอร์ม ผู้สเตกบนโปรโตคอลสภาพคล่อง Sanctum ได้รับ APR จากการสเตกระหว่าง 7.9% ถึง 11%
ประโยชน์ของการสเตกกิ้งสภาพคล่อง Solana
นี่คือประโยชน์บางประการของการใช้วิธีสเตกกิ้งสภาพคล่อง
โอกาสรับรางวัลสเตกกิ้งพิเศษ
วิธีสเตกกิ้งดั้งเดิมของ Solana อนุญาตให้ผู้สเตกได้รับรางวัลจากการนำสินทรัพย์มาช่วยตรวจสอบธุรกรรมเท่านั้น
อย่างไรก็ตาม ด้วยการสเตกกิ้งสภาพคล่อง คุณจะได้รับทั้งรางวัลสเตกกิ้งจากการตรวจสอบธุรกรรมและผลตอบแทนเพิ่มเติมเมื่อคุณใช้โทเค็นที่สเตกไว้บนแพลตฟอร์ม DeFi อื่นๆ
สภาพคล่องที่ปลดล็อกแล้ว
ต่างจากวิธีสเตกกิ้งดั้งเดิม การสเตกกิ้งสภาพคล่องช่วยให้ผู้ใช้สามารถปลดล็อกมูลค่าที่แท้จริงของโทเค็นที่สเตกไว้ได้ พวกเขาทำได้โดยการซื้อขายหรือใช้เป็นหลักประกันสำหรับการกู้ยืมในแพลตฟอร์ม DeFi
การจัดจ้างภายนอกสำหรับข้อกำหนดด้านโครงสร้างพื้นฐาน
การสเตกกิ้งสภาพคล่องช่วยให้ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในรางวัลสเตกกิ้งโดยไม่ต้องสร้างและดูแลโครงสร้างพื้นฐานที่ซับซ้อน
ตัวอย่างเช่น หากคุณไม่มี $SOL ขั้นต่ำที่จำเป็นในการเป็นผู้ตรวจสอบอิสระ คุณก็ยังสามารถมีส่วนร่วมในรางวัลบล็อกผ่านการสเตกกิ้งสภาพคล่องได้
ความสามารถในการทำงานร่วมกันของ DeFi
คุณสามารถใช้ใบเสร็จสำหรับโทเค็นที่สเตกไว้เพื่อดำเนินการต่างๆ ในโปรโตคอลต่างๆ ทั่วทั้งระบบนิเวศ DeFi กิจกรรมเหล่านี้รวมถึงการซื้อขายในตลาดการคาดการณ์ การกู้ยืมโดยใช้สินทรัพย์ที่สเตกไว้เป็นหลักประกัน และการนำสินทรัพย์ไปร่วมในพูลการให้กู้ยืม
ความเสี่ยงของการสเตกกิ้งสภาพคล่อง
เช่นเดียวกับการลงทุนคริปโตทุกประเภท การสเตกกิ้งสภาพคล่องมีความเสี่ยงหลายประการ ด้านล่างนี้คือความเสี่ยงบางประการที่เกี่ยวข้องกับวิธีการสเตกกิ้งนี้
ช่องโหว่ของสมาร์ทคอนแทรกต์
ความเสี่ยงที่สำคัญประการหนึ่งที่ LST ประสบคือการถูกโจมตีสมาร์ทคอนแทรกต์ เนื่องจากสมาร์ทคอนแทรกต์ควบคุมการฝาก SOL การถอน และการสร้างโทเค็นใหม่ ผู้ใช้อาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมดหากมีการโจมตี
การโจมตีที่อาจเกิดขึ้นกับสมาร์ทคอนแทรกต์ที่ควบคุม LST รวมถึงการถอนสินทรัพย์ที่สเตกไว้โดยไม่ได้รับอนุญาตและการสร้าง LST เกินจำนวน
การถูกตัดสิทธิ์
ผู้ตรวจสอบทำหน้าที่รักษาความปลอดภัยเครือข่ายของบล็อกเชน PoS (Proof of Stake) การตัดสิทธิ์เป็นวิธีการลงโทษผู้ตรวจสอบที่ไม่ปฏิบัติตามกฎของบล็อกเชน การลงโทษส่วนใหญ่คือการริบเงินสเตกของผู้ตรวจสอบ
การละเมิดบางประการที่อาจนำไปสู่การถูกตัดสิทธิ์ ได้แก่ การจัดการเครือข่ายโดยตรง ระยะเวลาการหยุดทำงานที่ยาวนาน และการลงนามซ้ำซ้อน เมื่อผู้ใช้เลือก โซลูชันการวางเดิมพันแบบสภาพคล่อง ที่ไม่จำเป็นต้องเลือกผู้ตรวจสอบของตนเอง พวกเขาอาจได้รับผลกระทบจากการถูกตัดสิทธิ์
สำหรับ วิธีการวางเดิมพันแบบสภาพคล่อง ที่คุณไม่ได้เลือกผู้ตรวจสอบ โปรโตคอลจะมอบหมายโทเค็นที่คุณวางเดิมพันให้กับผู้ตรวจสอบต่างๆ ทั่วเครือข่ายตามกลยุทธ์ของมัน
หากโปรโตคอลมอบหมายเดิมพันบางส่วนของคุณให้กับผู้ตรวจสอบที่ภายหลังถูกตัดสิทธิ์ คุณอาจสูญเสียสินทรัพย์ที่วางเดิมพันส่วนนั้นไป
การหลุดจากการผูกมัด
เหตุผลหลักที่ผู้วางเดิมพันชอบการวางเดิมพันแบบสภาพคล่องมากกว่าการวางเดิมพันแบบดั้งเดิม คือพวกเขาไม่ต้องรอระยะเวลาถอนการวางเดิมพันเพื่อสับเปลี่ยนระหว่าง LST และสินทรัพย์หลัก
โดยปกติ LST และสินทรัพย์หลักจะซื้อขายควบคู่กัน ตัวอย่างเช่น เมื่อเราเขียนบทความนี้ 1 mSOL (Marinade LST) มีมูลค่าประมาณ 1.2 SOL
ตัวเลขแสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนของ SOL ต่อ mSOL ไม่ได้เป็น 1:1 อัตราส่วนนี้ควรเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากมีผลตอบแทนจากการวางเดิมพันแบบสภาพคล่องสะสมอยู่
อย่างไรก็ตาม เมื่อตลาดมีความผันผวนสูง LST อาจลดลงจากราคาที่คาดการณ์ไว้ ปรากฏการณ์นี้เรียกว่า การหลุดจากการผูกมัด ณ จุดนี้ การสับเปลี่ยน LST เป็นสินทรัพย์หลักจะนำไปสู่การขาดทุนอย่างรุนแรง
การขาดทุนจะรุนแรงขึ้นสำหรับ LST ที่มีสภาพคล่องต่ำ การใช้ LST ของคุณเป็นหลักประกันเงินกู้ระหว่างการหลุดจากการผูกมัด คุณอาจสูญเสียสินทรัพย์ทั้งหมดหากมูลค่าหลักประกันของคุณลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด
mSOL ประสบกับการหลุดจากการผูกมัดครั้งใหญ่ในเดือนธันวาคม 2023 อัตรา mSOL/SOL ลดลงจาก 1.14 เหลือ 1.01 การหลุดจากการผูกมัดนี้เกิดจากการขายและสับเปลี่ยนจำนวนมากจาก mSOL เป็น SOL การขายทิ้งจำนวนมากนำไปสู่สภาพคล่องของ mSOL ที่ไม่เพียงพอ
อย่างไรก็ตาม mSOL ฟื้นตัวภายในหนึ่งวันเนื่องจากนักเก็งกำไรมองว่าเหตุการณ์การหลุดจากการผูกมัดเป็นโอกาสในการซื้อโทเค็น mSOL ในราคาต่ำ การซื้อจำนวนมากเป็นปฏิกิริยาตอบสนองทำให้ mSOL กลับสู่ราคาที่คาดการณ์ไว้
กฎระเบียบ
การวางเดิมพันแบบสภาพคล่องเป็นกระบวนการลงทุนในคริปโทเคอร์เรนซี ระบบนิเวศคริปโททั้งหมดยังคงมีข้อกังวลด้านกฎระเบียบบางประการซึ่งส่งผลกระทบต่อ LST หากหน่วยงานกำกับดูแลดำเนินการในทางลบต่อคริปโท จะส่งผลกระทบต่อบริการวางเดิมพันแบบสภาพคล่องและโทเค็นของพวกเขา
การถอนการวางเดิมพัน: การแลกคืนโทเค็น SOL ของคุณ
การแลกคืนโทเค็น SOL ที่วางเดิมพันหรือล็อกไว้อาจใช้เวลา อย่างไรก็ตาม หากคุณต้องการ แลกคืนทันที คุณสามารถสำรวจโซลูชันการถอนการวางเดิมพันอื่นๆ ของ Solana
โซลูชันเหล่านี้ช่วยให้คุณสามารถสับเปลี่ยนโทเค็นการวางเดิมพันแบบสภาพคล่อง (LST) เป็นสินทรัพย์หลักอื่นๆ รวมถึงสเตเบิลคอยน์อย่าง USDC โปรดทราบว่าทางเลือกเหล่านี้อาจมีค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม
บทสรุป
ระบบนิเวศ DeFi ของ Solana กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว และหนึ่งในแรงขับเคลื่อนคือโปรแกรมการวางเดิมพันแบบสภาพคล่อง แม้ว่าโปรแกรมการวางเดิมพันของ Solana จะยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่ก็มีศักยภาพในการขยายตัวและพัฒนาต่อไป
การพัฒนาบางอย่างรวมถึงโปรโตคอลการวางเดิมพันซ้ำ เช่น Mantis Games Picasso Network โซลูชันคลังเก็บ และการนำพื้นฐานการวางเดิมพันซ้ำมาสู่ระบบนิเวศ
ในบทความนี้ เราได้ทบทวนโปรโตคอลที่เราพิจารณาว่าเป็น แพลตฟอร์มการทำ liquidity staking บน Solana 5 อันดับแรก ในระบบนิเวศ แพลตฟอร์มการทำสเตกกิ้งเหล่านี้เป็นเพียงส่วนหนึ่งของโปรโตคอลใน ระบบนิเวศด้านสภาพคล่องของ Solana
ดังนั้น คุณสามารถศึกษาค้นคว้าเพิ่มเติมและเลือกโปรโตคอลที่เหมาะกับรูปแบบการลงทุนและความต้องการของคุณ อย่างไรก็ตาม ควรพิจารณา APY/APR ระยะเวลาการทำสเตกกิ้ง และค่าธรรมเนียมของโปรโตคอล liquid staking ก่อนที่จะเลือก
ท้ายที่สุด เราเขียนบทความนี้เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ความรู้เท่านั้น ดังนั้น โปรดอย่าถือว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน