Outre le halving de Bitcoin, la prochaine mise à niveau Dencun d'Ethereum sera l'un des événements les plus attendus dans le monde des cryptomonnaies. Comme nous le savons tous, la mise à niveau Dencun est une amélioration majeure pour Ethereum, visant à augmenter le stockage de données et à réduire les coûts. La mise à niveau comprend cinq EIP, avec une attention particulière du marché portée sur l'EIP-4844, qui vise à résoudre les problèmes de scalabilité d'Ethereum, à aider à réduire les coûts de transaction pour les solutions de couche 2 d'Ethereum, et à bénéficier directement à la couche 2 et aux écosystèmes associés.

Comme la mise à niveau Dencun vise à améliorer la sécurité, la scalabilité et la fonctionnalité du réseau Ethereum, cela signifie que certains jetons pourraient avoir plus d'opportunités de développement après la mise à niveau. Nous explorerons ci-dessous quels types de jetons pourraient avoir des opportunités de développement dans le contexte de la mise à niveau Dencun d'Ethereum. (Cet article est fourni à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.)

1. Couche 2

Le cœur de la mise à niveau Dencun est l'EIP-4844, qui augmentera directement le débit de la couche 2 tout en réduisant les frais de transaction globaux grâce à l'introduction de Blob. Cela renforcera sans aucun doute la compétitivité de la couche 2 dans le système Ethereum par rapport aux autres projets Alt Layer1. Cependant, la concurrence entre les différentes solutions de couche 2 continuera de s'intensifier. Ci-dessous, nous présenterons plusieurs projets prometteurs de couche 2.

(1) Metis (METIS)

Metis est une plateforme de rollup de couche 2 Ethereum, développant une solution Optimistic Rollup pour regrouper et ordonner les transactions au niveau de la couche 1 Ethereum, puis renvoyer ces données à la chaîne principale Ethereum en une seule transaction. En conséquence, Metis peut fournir des transactions extrêmement rapides, ne prenant que quelques secondes. Parallèlement, il maintient la sécurité de la couche 1 Ethereum.

Le réseau de deuxième couche de Metis utilise des preuves de fraude, supposant que toutes les transactions sont valides sauf preuve du contraire. Si une transaction est jugée invalide, une preuve de fraude doit être soumise. Les validateurs déposent une garantie, qui sera réduite pour les transactions invalides. Ceci est étroitement vérifié par les Rangers. Pour l'Optimistic Rollup, le temps de retrait de la deuxième couche vers Ethereum est de 7 jours. Une fois que le réseau Metis sera entièrement déployé, le temps de retrait via le réseau Rangers validant les transactions sera réduit à quelques heures, voire quelques minutes. C'est l'un des principaux avantages de Metis par rapport aux autres solutions.

Il est intéressant de noter que la mère de Vitalik Buterin est également impliquée dans le projet, et l'équipe se concentre récemment sur un trieur décentralisé, qui est également une direction prometteuse pour la couche 2.

(2)Loopring (LRC)

Loopring est un échange décentralisé basé sur zkRollup. Il contient à la fois des échanges basés sur des teneurs de marché automatisés (AMM) et des échanges basés sur des carnets d'ordres. Le protocole Loopring n'utilise la blockchain Ethereum que comme couche de données et de vérification. Les performances de Loopring sont suffisantes pour que les traders professionnels et les teneurs de marché déploient des stratégies algorithmiques et d'autres robots de trading automatisés. Cela n'était pas faisable sur les DEX précédents en raison de la lenteur et des coûts élevés. Le DEX basé sur le carnet d'ordres, construit sur Loopring 3.0, a atteint pour la première fois une viabilité commerciale. Loopring s'attend à ce que les échanges non-dépositaires gagnent progressivement dans la compétition et remplacent de nombreux échanges centralisés.

Loopring est profondément impliqué dans zkRollup depuis de nombreuses années et est un projet vétéran de l'industrie. Récemment, l'équipe prévoit de développer le produit ZKEVM Taiko. Par rapport à OP et ARB, la capitalisation boursière n'est pas élevée, mais il pourrait y avoir des surprises à l'avenir.

(3)Manta (MANTA)

Manta Pacific est un écosystème unique de couche 2 pour les applications ZK natives EVM sur Ethereum, fournissant un environnement évolutif et à faible coût en frais de gaz pour le déploiement d'applications ZK utilisant uniquement Solidity.

Les caractéristiques clés de Manta Pacific comprennent :

Manta Pacific fournit un ZK programmable en tant que couche 2 native EVM
Le circuit général de Manta peut facilement développer des applications ZK en utilisant uniquement Solidity.
En utilisant Celestia pour assurer la disponibilité des données et ZKEVM pour assurer l'évolutivité, Manta Pacific offre une haute évolutivité et de faibles coûts de transaction pour les applications ZK.
Manta a récemment gagné en popularité, avec un volume de transactions et une capitalisation boursière relativement bons. Il y a encore un potentiel à attendre à l'avenir.

(4)AltLayer (ALT)

AltLayer est un protocole de rollup ouvert et décentralisé qui introduit le nouveau concept de Restaked Rollups. Ce concept sépare les rollups existants de toute pile de rollup (telle que OP Stack, Arbitrum Orbit, ZKStack, Polygon CDK, etc.) et leur fournit une sécurité renforcée, une décentralisation, une interopérabilité et une finalité rapide pour l'économie cryptographique.

Les Restaked Rollups combinent la commodité d'utilisation des piles de rollup telles que OP Stack, Arbitrum Orbit, ZKSync, ZKStack, Polygon CDK, et la puissante fonctionnalité du mécanisme de restaking EigenLayer pour guider la sécurité du réseau et construire un réseau décentralisé. L'équipe fondatrice comprend l'ancien CTO de Coinbase et ancien partenaire mondial de a16z Balaji Srinivasan, ainsi que le cofondateur d'Ethereum et de Parity, Gavin Wood.

ALT est le jeton utilitaire natif d'AltLayer, utilisé pour le lien économique, la gouvernance, les incitations du protocole et les frais du protocole.

Ce projet est également une solution rollup-as-a-service très populaire ces derniers temps et peut être considéré comme un leader sur ce marché de niche.

2. Restaking (RSTK)

Restaking est l'un des rares projets de jetons dans le domaine du restaking Ethereum qui peut accueillir une grande quantité de chaleur de piste. Le restaking permet d'utiliser le LST (jeton EigenLayer) comme sécurité économique cryptée pour les services de vérification active dans le réseau EigenLayer. Restake Finance propose une approche décentralisée du restaking de rendement.

Les utilisateurs peuvent réintroduire leur LST dans EigenLayer en introduisant les jetons ETH de restaking du protocole (rstETH). Le LST de l'utilisateur sera stocké dans EL par un contrat intelligent contrôlé par la DAO et recevra des récompenses de staking Ethereum, ainsi que des récompenses natives EigenLayer. rstETH est décentralisé et entièrement soutenu par stETH dans un rapport de un pour un.

Restake Finance sera soutenu par la DAO Restake Finance, qui veillera à ce que le projet maintienne sa nature décentralisée et aligne son développement sur les intérêts des parties prenantes. La DAO gouvernera le projet à travers son jeton utilitaire et de gouvernance RSTK. Son objectif principal est d'accumuler de la valeur pour les détenteurs de jetons grâce à la gouvernance et à la génération de revenus. Le système prélèvera des frais sur toutes les récompenses de restaking EigenLayer et partagera ces frais avec les détenteurs de jetons RSTK.

3. LSD

(1) PRISMA

Prisma est un protocole de prêt décentralisé qui permet aux utilisateurs de frapper le stablecoin mkUSD, entièrement garanti par des jetons de staking de liquidité.

Prisma permet aux utilisateurs de frapper le stablecoin mkUSD, qui est entièrement garanti par des jetons de staking de liquidité. Ce stablecoin sera incité sur Curve et Convex Finance pour créer un volant d'inertie à haute efficacité en capital, où les utilisateurs peuvent gagner des récompenses de staking Ethereum ainsi que des frais de trading, CRV, CVX et PRISMA.

Dans l'ensemble, Prisma est l'un des projets les plus stables dans le domaine des dérivés de staking de liquidité Ethereum, et sa performance globale est assez impressionnante.

(2) Stader (SD)

Stader adopte une approche modulaire pour construire des contrats intelligents afin que des tiers puissent utiliser leurs composants pour construire différentes solutions clés.

À court terme, Stader construit un contrat intelligent pour le staking natif sur plusieurs chaînes, notamment Terra et Solana, et établit un écosystème économique pour le développement et la mise en œuvre de solutions. Cela inclut des récompenses de minage de style YFI, des launchpads, des incitations de jeu, des solutions de staking de liquidité, et plus encore. À long terme, Stader se concentre sur le déverrouillage des méthodes de plateforme et l'encouragement du développement par des tiers de multiples applications liées au staking sur l'infrastructure Stader. Ses investisseurs incluent Pantera Capital, Coinbase Ventures, Three Arrows Capital, True Ventures, Jump Capital, Accomplice et Blokchain.com, entre autres.

SD est le jeton de gouvernance natif du protocole Stader. Le jeton SD aura 4 cas d'utilisation : gouvernance, autorisation prioritaire et réduction d'assurance, pools de liquidité et infrastructure Stader. L'allocation des jetons est la suivante : 36 % pour les récompenses et le minage, 4 % pour la vente publique, 17 % pour l'équipe et les conseillers, 11 % pour le fonds écosystémique, 17 % pour la vente privée et 15 % pour le fonds DAO.

Les données commerciales globales pour SD ont connu une augmentation significative au quatrième trimestre 2023, et le prix du jeton a également connu une tendance à la hausse décente. Le développement en 2024 est également prometteur.

(3)RPL (Rocket Pool)

Rocket Pool est un pool de staking décentralisé pour Ethereum 2.0, visant à réduire les exigences matérielles et en capital pour le staking ETH 2.0. Il vise à rendre le staking Ethereum plus accessible et décentralisé, permettant aux utilisateurs, aux DApps et aux entreprises de profiter en stakant leur ETH sur la chaîne de balises.

Le jeton RPL a les principaux cas d'utilisation suivants :

Dépôts de nœuds : L'exploitation des nœuds Rocket Pool nécessite un dépôt, et une partie de ce dépôt doit être garantie par des jetons RPL. Cela garantit que les opérateurs de nœuds sont liés au destin de RPL et de Rocket Pool, renforçant ainsi la sécurité.

Gouvernance DAO : Les utilisateurs détenant des RPL peuvent participer à la gouvernance décentralisée de Rocket Pool DAO par le biais de propositions et de votes, le montant de RPL détenu déterminant le poids du vote.

Récompenses des nœuds : Une partie des gains des opérateurs de nœuds est distribuée sous forme de jetons RPL, incitant à l'établissement de plus de nœuds et augmentant ainsi la décentralisation du réseau.

Récompenses des stakers : Les stakers de Rocket Pool peuvent recevoir des remises de récompenses RPL sur les commissions. Rocket Pool a réalisé des progrès significatifs dans les processus de développement et de commercialisation au cours des dernières années, construisant avec succès une infrastructure de staking décentralisée de premier plan.

Dans l'ensemble, Rocket Pool occupe une position de leader dans l'espace Ethereum, et sa performance sur le marché est largement reconnue.

4. Produits dérivés

(1)GMX(GMX)

GMX est un protocole de produits dérivés AMM décentralisé sur Arbitrum, prenant en charge le trading spot et perpétuel de cryptomonnaies. Les utilisateurs bénéficient de spreads très faibles et d'un impact nul sur les prix et peuvent trader des actifs tels que Bitcoin, Ethereum et AVAX avec un effet de levier allant jusqu'à 50x. Sa nature sans permission favorise l'inclusivité, permettant aux participants de s'engager sans l'approbation d'une autorité centrale tout en fournissant une liquidité profonde pour une exécution efficace des ordres.

Le jeton GMX sert d'outil d'utilité et de gouvernance, incitant les détenteurs à staker et à partager les frais de trading, stimulant la participation à l'écosystème. En tant que protocole lucratif, GMX a évolué vers GMX V2, qui devrait connaître une croissance significative et élargir la gamme d'actifs négociables.

Avec l'amélioration des performances d'Ethereum et de la Layer 2, on pense que l'activité de GMX recevra également un soutien substantiel à l'avenir.

(2)Vertex (VRTX)

Vertex est un protocole de produits dérivés à carnet d'ordres sur Arbitrum, soutenu par un carnet d'ordres central unifié hybride (CLOB) et un teneur de marché automatisé (AMM) intégré, améliorant la liquidité à mesure que les marchés LP remplissent les carnets d'ordres.

Vertex offre un trading à faible latence et une utilisation efficace de la liquidité pour une plus large gamme d'actifs DeFi, un sous-produit de sa conception hybride carnet d'ordres-AMM. Son architecture de trieur hors chaîne aide également à minimiser les caractéristiques de la valeur extractible par les mineurs (MEV) sur Ethereum L1, tout en réalisant un trading ultra-rapide. Son jeton est utilisé pour le staking dans la gouvernance et la réception de récompenses de trading.

De même, avec l'amélioration des performances de Layer2, on s'attend à ce que Vertex réalise un bond en avant dans son activité à l'avenir.

Il est prévisible qu'avec les améliorations de performance apportées par cette mise à niveau, davantage d'applications innovantes au sein de l'écosystème Ethereum émergeront, favorisant une pénétration accrue d'Ethereum dans de multiples domaines. Parallèlement, Ethereum continuera d'avancer dans ses percées technologiques et atteindra la capacité de traiter des centaines de milliers de transactions par seconde dans un avenir plus lointain.

La mise en œuvre réussie de la mise à niveau Dencun marque l'entrée formelle d'Ethereum dans l'ère 2.0, démontrant une fois de plus la vision technologique exceptionnelle et les fortes capacités d'exécution de la Fondation Ethereum. En tant que leader de la technologie blockchain, l'influence d'Ethereum continuera de s'étendre, et son écosystème deviendra de plus en plus enrichi et perfectionné.

Il convient de mentionner que la mise à niveau Dencun d'Ethereum apportera de nouvelles opportunités à l'ensemble du marché des cryptomonnaies, stimulant un développement ultérieur dans davantage de domaines, et se concentrer sur certaines monnaies de haute qualité et innovantes dans ces domaines offrira aux investisseurs plus d'opportunités de profit. Bien sûr, les investisseurs devraient également surveiller de près l'impact de la mise à niveau Dencun sur différents jetons et élaborer des plans d'investissement en conséquence. Cependant, il convient de noter que toutes les activités d'investissement comportent des risques, et les investisseurs doivent prendre des décisions d'investissement basées sur une évaluation rationnelle du marché et de leur tolérance au risque.

Avertissement : Cet article ne constitue pas un conseil en investissement, et les investisseurs doivent faire leurs propres jugements d'investissement.

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