L'année 2024 est connue comme l'année du Bitcoin. Avec l'approbation de l'ETF Bitcoin, le prochain halving du Bitcoin est une fois de plus devenu un centre d'attention. Comme nous le savons, le halving du Bitcoin est un mécanisme clé conçu dans le protocole pour contrôler l'approvisionnement en nouveaux Bitcoins entrant en circulation. Le halving du Bitcoin de cette année devrait avoir lieu en avril 2024 lorsque le nombre de blocs atteindra 840 000. La récompense par bloc diminuera de 6,25 BTC à 3,125 BTC.

Que se passera-t-il après le halving ?

Nous pouvons simplement estimer le taux d'inflation annuel après le halving du Bitcoin. Sur la base de la récompense actuelle de 6,25 BTC par bloc, la production quotidienne est d'environ 900 blocs, ce qui se traduit par une production annuelle de 900 * 365. Selon les données officielles de CoinEx Explorer au 30 janvier, l'offre totale en circulation de Bitcoin est de 19 613 577.

Par conséquent, le taux d'inflation annuel actuel est égal à 900 * 365 / 19 613 577 = 1,67 % ;

Le taux d'inflation annuel projeté après le halving sera de 450 * 365 / 19 613 577 = 0,83 %.

Cela signifie que le taux d'inflation annuel du Bitcoin passera d'environ 1,67 % à 0,83 %, tombant sous la barre des 1 % pour la première fois.

Historiquement, les événements de halving ont réduit la récompense pour le minage de nouveaux blocs, diminuant ainsi le taux d'émission de nouveaux bitcoins. Cette réduction de la croissance de l'offre coïncide généralement avec une appréciation significative du prix du bitcoin. De plus, la diminution prévisible de l'émission, couplée à une demande anticipée croissante, provoque un resserrement de l'offre de bitcoin. En conséquence, il pourrait y avoir insuffisamment de bitcoins disponibles à l'achat, incitant à des augmentations de prix pour encourager les détenteurs à long terme à vendre. Les données pertinentes montrent que les prix du bitcoin ont augmenté à des degrés divers après chaque événement de halving, bien que pas nécessairement immédiatement.

Quels impacts le halving apportera-t-il ?

Bien que le halving puisse stimuler les prix du bitcoin, il aura probablement le plus grand impact sur les mineurs, car il affecte directement leurs revenus. Après le halving, il y a quatre facteurs principaux affectant les gains des mineurs :

1. Réduction des récompenses

Le halving du Bitcoin entraîne directement une réduction de moitié des récompenses de minage, ce qui signifie que les mineurs reçoivent la moitié du montant de Bitcoin lorsqu'ils minent un nouveau bloc. Avec la diminution des récompenses de minage, les mineurs devront prêter une attention particulière aux fluctuations du prix du Bitcoin pour mieux estimer leurs revenus de minage.

2. Volatilité du prix du Bitcoin

Les fluctuations du prix de marché du Bitcoin ont également un impact significatif sur les gains de minage. Si le prix du Bitcoin augmente après le halving, les mineurs pourraient potentiellement recevoir une valeur plus élevée avant et après le halving.

3. Difficulté de minage

Le réseau Bitcoin ajuste la difficulté de minage en fonction des changements dans le nombre de mineurs mondiaux et de la puissance de calcul, pour s'assurer que le temps moyen de production de bloc reste d'environ 10 minutes. Selon les statistiques de ViaBTC au 30 janvier, la difficulté de minage du Bitcoin était de 70,34T. Après le halving de cette année, comme la rentabilité du minage diminue, certains mineurs pourraient abandonner le minage, entraînant une diminution de la difficulté de minage. Cependant, le minage est un processus d'équilibrage dynamique - si la difficulté de minage diminue, les gains augmentent naturellement, conduisant à l'entrée de nouveaux mineurs et à une augmentation de la difficulté, atteignant ainsi un nouvel équilibre.

4. Baisse du taux de hachage

Selon le rapport de CoinShares, depuis le premier halving du Bitcoin en 2012, ainsi que les halvings suivants en 2016 et 2020, le taux de hachage du minage a généralement connu une baisse d'environ 9 % par rapport à la ligne de tendance après chaque événement de halving. Cette baisse dure généralement environ six mois.

Cependant, l'impact du halving sur les mineurs n'est pas entièrement négatif - il peut aussi être un processus de "moins pour plus". Examinons la tendance générale du prix du bitcoin autour des halvings précédents :

·28 novembre 2012 (1er halving) : Le premier halving du Bitcoin s'est produit trois ans après la création du bloc Genesis. Le prix du Bitcoin n'a pas immédiatement montré une augmentation significative avant et après le halving, mais dans les mois suivant le halving, le prix du Bitcoin a connu une hausse significative.

·9 juillet 2016 (2ème halving) : Après le deuxième halving du Bitcoin, le prix du Bitcoin a fluctué avant et après le halving. Cependant, dans l'année suivant le halving, le prix du Bitcoin a commencé à augmenter significativement, atteignant de nouveaux sommets.

·11 mai 2020 (3ème halving) : Après le troisième halving du Bitcoin, les récompenses de minage ont diminué de 50 %, les récompenses par bloc passant de 12,5 BTC à 6,25 BTC. Le resserrement de l'offre a fourni une perspective haussière pour l'actif, et le prix du jeton est passé de 6 877,62 USD un mois avant le halving (11 avril 2020) à 8 821 USD au moment de l'événement de halving.

Bitcoin Price History with Halvings Marked

Cette année, les analystes de Blockware Solutions ont suggéré que le halving de 2024 pourrait potentiellement propulser le prix du bitcoin à un montant stupéfiant de 400 000 USD.

En général, l'impact du halving du Bitcoin sur les gains des mineurs est une combinaison complexe de facteurs, impliquant la réduction de moitié des récompenses, les fluctuations du prix du marché et la difficulté de minage. Le halving implique que les mineurs font face à de plus grands défis et pressions. Ils doivent rechercher des équipements de minage plus efficaces et réduire les coûts de minage pour maintenir la rentabilité et survivre dans un marché plus compétitif. En même temps, cela peut également accélérer la restructuration de l'industrie minière, intensifiant la concurrence et la concentration au sein de l'industrie. Le prochain halving du Bitcoin présente un défi et une pression, ainsi qu'un dilemme de survie pour les mineurs.

Comment les mineurs perçoivent-ils le halving ?

Comment les mineurs devraient-ils surmonter ces difficultés et survivre ? Quelles sont leurs perspectives sur la stratégie à adopter pour le halving ? Pour explorer davantage cette question, l'auteur a mené des entretiens avec plusieurs mineurs.

Les mineurs qui ont une attitude relativement positive envers le halving du Bitcoin ont mentionné que le revenu est la principale préoccupation de la communauté minière. Ils ont souligné que tant que leurs revenus dépassent constamment le coût de l'électricité, ils continueront à miner, indépendamment des fluctuations de leurs gains engendrées par le halving. Pour les mineurs, les deux principaux facteurs qui affectent leurs revenus sont le prix de la cryptomonnaie et le taux de hachage. Comme les coûts d'électricité sont fixes, les prix des cryptomonnaies et le taux de hachage ont un impact direct sur leurs revenus finaux. Certains mineurs ont exprimé que, sur la base du prix actuel du Bitcoin (au 30 janvier 2024, selon les données de marché de CoinEx, le prix du BTC est de 43 412,45 USD), de nombreuses machines pourraient être contraintes de s'arrêter après le halving. Ils ont mentionné que ces machines ne peuvent être redémarrées que lorsque le prix atteint un certain niveau.

Un autre mineur a suggéré que si les perspectives de prix du Bitcoin après le halving ne sont pas optimistes, les mineurs peuvent choisir de mettre à niveau leurs modèles de machines ou de délocaliser leurs opérations de minage pour contrôler les coûts et maintenir autant que possible leurs revenus d'origine. Les mineurs dans les pays où les coûts d'électricité sont élevés ont déjà commencé à mettre à niveau leurs machines il y a six mois, tandis que certains envisagent de se délocaliser vers des régions où les coûts d'électricité sont plus bas, comme l'Amérique du Sud et le Moyen-Orient. Le Moyen-Orient est une région privilégiée par de nombreux mineurs en raison de ses systèmes électriques parfaitement adaptés au minage de Bitcoin. Le climat chaud et sec du Moyen-Orient entraîne des fluctuations importantes de la demande d'électricité, ce qui se traduit par un surplus d'énergie pendant certaines périodes de moindre demande locale. Les mineurs peuvent utiliser ce surplus d'énergie pour stabiliser le réseau et augmenter leurs revenus.

Cependant, certains mineurs sans plans à long terme choisissent d'arrêter temporairement leurs opérations, attendant les fluctuations du marché et les changements de prix avant d'élaborer des plans correspondants. Ils ont indiqué que les prix des machines ont tendance à augmenter lorsque le prix de la cryptomonnaie est élevé et vice versa. Vendre des machines lorsque les prix des cryptomonnaies sont élevés ou acheter des machines lorsque les prix sont bas peut les aider à trouver un équilibre dans leurs revenus. De plus, certains mineurs ont mentionné qu'ils pratiquent l'investissement progressif lorsque le marché baissier s'approche d'un marché haussier, car les futurs gains de minage sont difficiles à prévoir, mais la détention de cryptomonnaies offre des rendements visibles.

Il est évident que pour la communauté minière, les plans post-halving varient d'une personne à l'autre. La grande majorité des mineurs établiront des plans détaillés en fonction de leurs délais de rentabilité, tout en estimant également la difficulté de minage pour se préparer à la prochaine étape. Avec les futurs halvings de Bitcoin, certains mineurs ont adopté la mentalité de "miner quand c'est possible, abandonner quand ce ne l'est pas", reconnaissant la nature imprévisible de l'industrie des cryptomonnaies, où les changements du marché devancent toujours les plans. Malgré cela, la plupart des mineurs sont susceptibles de faire des plans à long terme avant le halving, même si le plan final peut s'écarter du marché.