کوینکس برای کنترل ریسک از یک سیستم سطح مارجین نگهداشت استفاده می‌کند. لیکوئید اجباری پوزیشن‌های بزرگ برخی کاربران ممکن است منجر به اعمال مکانیسم کاهش اهرم خودکار (ADL) روی سایر کاربران شود و آن‌ها را در معرض ریسک قرار بدهد. سیستم سطح مارجین نگهداشت به جلوگیری از وقوع چنین وضعیتی کمک می‌کند.

به بیان ساده، سیستم سطح مارجین نگهداشت برای کلیه‌ی حساب‌های معاملاتی با نرخ مارجین نگهداشت  متفاوت و حداکثر اهرم مبتنی بر پوزیشن‌های مختلف طراحی شده است. هرچه پوزیشن بزرگ‌تر باشد، حداکثر اهرم قابل‌استفاده کمتر می‌شود و بالعکس؛ در نتیجه، ریسک لیکوئید اجباری کمینه می‌شود.

 

تشریح اهرم قرارداد خطی

گستره اهرم‌های قابل‌استفاده در قرارداد خطی کوینکس از ۳X الی ۱۰۰X است.

۱. نحوه تنظیم اهرم

اهرم پس از باز شدن موفق پوزیشن قابل تنظیم است و در هر دو حالت مارجین ایزوله و مارجین کراس قابل تنظیم است. بااین‌حال، وقتی سفارشی در بازار فعلی موجود باشد نه حالت مارجین و نه اهرم قابل‌تغییر نیستند.

۲. تأثیر تنظیم اهرم

تنظیم اهرم روی پوزیشن جاری تأثیر می‌گذارد و مارجین پوزیشن جاری پس از تنظیم مجدداً محاسبه می‌شود. بنابراین حین تعدیل اهرم باید تغییرات احتمالی در قیمت لیکوئیدیشن نیز بررسی شود.

 

تشریح مارجین قرارداد خطی

معامله‌گران بازار قراردادهای خطی می‌توانند طبق ارزش قرارداد با پرداخت مقدار کمی وجه به‌عنوان ضمانت مالی یا مارجین قرارداد در خریدوفروش قراردادها شرکت کنند.

۱.مارجین ایزوله

در حالت مارجین ایزوله از مارجین پوزیشن فقط برای پوزیشن جاری استفاده می‌شود و مارجین‌ها در صورت نیاز به‌طور خودکار اضافه نمی‌شوند، بلکه باید به‌صورت دستی و سریعاً برای جلوگیری از لیکوئید اجباری اضافه شوند. برای مثال دارایی من ۱۰۰ تتر هست که با ۱۰ تتر اون وارد پوزیشن میشم و با انتخاب لوریج اهرم ایزوله ۵X ، دارایی من + مارجین میشه ۵۰ تتر و وقتی وارد معامله بشم فقط ۱۰ تتر دارایی من شامل ریسک و نتیجه معامله میشه و ۹۰ تتری که وارد معامله نکردم هیچ تاثیری روش نداره.

۲.کراس مارجین 

توی اهرم ضریب کراس نه تنها دارایی که وارد معامله کردید بلکه اون میزان دارایی حساب فیوچرزتان که وارد نکردید هم شامل ریسک و نتیجه معامله میشه.

در حالت کراس مارجین  از کل موجودی حساب فیوچرزتان در پوزیشن جاری به‌عنوان مارجین استفاده می شود. وقتی مارجین پوزیشن کمتر از مارجین نگهداشت شود موجودی حساب به مارجین اولیه اضافه می‌شود. اگر پس از استفاده از کل موجودی نتوانید مارجین را تا سطح مارجین اولیه افزایش دهید لیکوئید اجباری آغاز می‌شود.

نحوه محاسبه مارجین قرارداد خطی

۱. مارجین پوزیشن

مارجین کاهش‌یافته - مارجین افزایش‌یافته + مارجین اولیه = مارجین پوزیشن + PNL تحقق نیافته (محاسبه‌شده بر اساس قیمت مشخص) + PNL تسویه

۲. مارجین فریزشده

منظور از مارجین فریزشده مارجین اولیه فریزشده و کارمزدهای معاملاتی در حالتی است که سفارش‌ها بلافاصله قابل‌اجرا نباشند.

۳. مارجین اولیه

مارجین اولیه حداقل مارجین موردنیاز برای باز شدن و تسویه پوزیشن است.

(۱) مارجین اولیه = نرخ مارجین اولیه × ارزش تسویه‌حساب

(۲) نرخ مارجین اولیه = ۱۰۰% × اهرم / ۱

(۳) ارزش تسویه = قیمت تسویه × مقدار پوزیشن

لطفاً برای آشنایی بیشتر با نحوه محاسبه قیمت تسویه در حالت فعال بودن «تسویه خودکار هرمی» به صفحه «قیمت تسویه چیست» مراجعه کنید.

۴. مارجین نگهداشت

منظور از مارجین نگهداشت حداقل مارجین موردنیاز برای باز نگه‌داشتن پوزیشنتان است.

(۱) مارجین نگهداشت = نرخ مارجین نگهداشت × ارزش پوزیشن

(۲)  ارزش پوزیشن = مقدار پوزیشن × قیمت مشخص  

۵. مارجین در دسترس

مارجین در دسترس: دارایی‌های موجود برای پوزیشن‌های جدید یا مارجین.

مارجین در دسترس = مبلغ انتقالی واریز شده - مبلغ انتقالی برداشت شده + PNL تحقق یافته + PNL تحقق نیافته - مارجین پوزیشن - مارجین فریزشده