Das zentralisierte Finanzwesen (CeFi) ist seit Beginn der menschlichen Zivilisation unsere traditionelle Art, Transaktionen durchzuführen. Zentralisiertes Finanzwesen bedeutet, dass wir uns auf zentrale Behörden oder Dritte verlassen, um unsere finanziellen Transaktionen abzuwickeln. Im Zusammenhang mit Kryptowährungen sind zentralisierte Finanzinstitute (CeFi) Börsen, die Kryptowährungstransaktionen und -aktivitäten verwalten, indem sie als zentrale Autorität und Regulierungsbehörde fungieren. Alle Handelsaufträge für Kryptowährungen werden automatisch in das Auftragsbuch einer zentralisierten Börse (Centralized Exchange, CEX) in CeFi eingegeben. CeFi stellt sicher, dass die Liquidität von Kryptowährungen für einen reibungslosen Handel gegeben ist; jede Kryptowährung ohne großes Transaktionsvolumen wird von der CEX entfernt. Die CEXs entscheiden, welche Kryptowährungen an ihren Börsen gelistet werden oder nicht und wie hoch die Handelsgebühren sind. CEXs kontrollieren die Kryptowährungen eines Nutzers und dies ist reguliert. Die Regierung hat strenge Regeln und Richtlinien für CEXs aufgestellt, um Geldwäsche und andere Finanzkriminalität zu verhindern. In CeFi haben CEXs das Recht, das Konto eines Nutzers einzufrieren, wenn das Konto als betrügerisch eingestuft wird.

Merkmale des zentralisierten Finanzwesens (CeFi)

1. Interoperabilität

Im dezentralisierten Finanzwesen funktioniert der Handel mit Kryptowährungen nur mit Kryptowährungstoken der gleichen Blockchain. Der Handel mit ERC20-Token ist nur mit Token möglich, die auf ERC20 (Ethereum-Blockchain) basieren. Dasselbe gilt für BEP20 (BNB-Blockchain), TRC20 (Tron-Blockchain) und alle anderen Blockchains. In CeFi werden der Handel, das Lending, das Staking und alle anderen finanziellen Transaktionen mit Kryptowährungen unabhängig von der Blockchain des Krypto-Tokens durchgeführt. Mit CeFi können ERC20-Token mit BEP20-Token und jedem anderen Token gehandelt werden, der auf der zentralen Börse einer anderen Blockchain gelistet ist. Auf den CeFi-Börsen ist die Umwandlung von traditioneller Fiat-Währung in Kryptowährung und umgekehrt einfach und mühelos, was die Interoperabilität von CeFi mit Kryptowährungen beweist.

2. Zentralisierte Börsen (CEX)

Ein weiteres Merkmal von CeFi sind zentralisierte Börsen (CEXs). CEXs sind Online-Marktplätze für den Kauf und Verkauf von Kryptowährungen. Die Nutzer beauftragen diese „Mittelsmänner“ mit der Erbringung von Handelsdienstleistungen auf der CEX. CEXs übernehmen eine Vielzahl von Funktionen und Aufgaben, darunter das Leihen und Verleihen von Währungen, den Handel mit Terminkontrakten (Futures) auf Kryptowährungen und das Staking von Kryptowährungen. CEXs sind reguliert und haben Handelsrichtlinien, die von der Regierung vorgegeben werden; das Vermögen betrügerischer Nutzer wird beschlagnahmt und Handelsgewinne werden nach dem Recht des Landes des Nutzers besteuert. CEXs haben Vor- und Nachteile, aber sie haben viele Funktionen, die dezentralisierte Börsen (DEXs) nicht haben.

Beispiele für zentralisierte Börsen:

CoinEx
Binance
Coinbase
Bitmart
Gate.io
FTX
Kraken
Kucoin
Huobi Global
Gemini

Merkmale von zentralisierten Börsen

Die Gebühren: Eine Besonderheit der CEX sind die Gebühren. Zentralisierte Börsen haben im Vergleich zu DEX sehr niedrige und vernachlässigbare Handelsgebühren. Gebühren fallen beim Handel und bei der Auszahlung an.
Benutzerfreundlichkeit: CEXs haben gegenüber DEXs einen klaren Vorteil in der Benutzerfreundlichkeit. Im Vergleich zu dezentralen Börsen sind zentralisierte Börsen viel einfacher zu bedienen. Nutzer können ihre Kryptowährungen einfach in FIAT umwandeln und umgekehrt.
Geschwindigkeit: An zentralen Börsen werden Handelsaufträge im Vergleich zu dezentralen Börsen schnell ausgeführt. Dadurch sind zentrale Börsen im Durchschnitt schneller als dezentrale Börsen. Zentrale Börsen verwenden die Orderbuchtechnologie, bei der Bots eingesetzt werden, die die Token, mit denen ein Händler handeln möchte, kaufen und verkaufen können.
Sicherheit: Es gibt sehr wenige Betrugsfälle mit Kryptowährungen auf CEX. Da die Börse die Private Keys der Nutzer verwahrt, ist die Sicherheit extrem hoch. Bei DEX kann ein Nutzer den Zugriff auf seinen privaten Schlüssel oder seine Seed-Phrase verlieren und somit nicht mehr auf seine Kryptowährungs-Wallet zugreifen. Ein Hacker kann sich auch Zugang zu dem Ort verschaffen, an dem ein Nutzer seinen privaten Schlüssel speichert, und das Vermögen des Nutzers stehlen. Betrüger schaffen und überreden Menschen, betrügerische und gefälschte Kryptowährungen zu kaufen, und am Ende werden die Menschen „über den Tisch gezogen“. Ein Entwickler wirbt Investoren für ein neues Kryptowährungsprojekt an und hält einen Großteil der Kryptowährungs-Token. Sobald genügend Investoren angeworben wurden, zieht der Entwickler die Liquidität aus dem Projekt ab. Die Investoren bleiben mit wertlosen Kryptowährungen zurück.
Verwahrung: Bei einer zentralisierten Börse verwahrt die Börse den privaten Schlüssel des Nutzers und hat die Kontrolle über dessen Guthaben. Ein Nutzer muss den Geschäftsbedingungen der Börse zustimmen, bevor er die CEX nutzen kann. Eine CEX hat das Recht, das Vermögen eines Nutzers einzufrieren, wenn sie es für betrügerisch hält. Die CEX achtet auch auf Geldwäscheaktivitäten mit Kryptowährungen. Sobald ein Konto gemeldet wird, wird es eingefroren, bis der Nutzer einen Nachweis über das Geld und den Grund für die Transaktion vorlegt. In dieser Hinsicht funktioniert die CEX wie unsere traditionellen Banken.
Regulierung: Zentrale Börsen werden von der Regierung reguliert und lizenziert, um in einem Land akzeptiert zu werden. Es gibt Länder, die keine zentralen Börsen akzeptieren, weil deren Nutzungsbedingungen, Richtlinien und Dienstleistungen nicht mit der Verfassung des Landes übereinstimmen.

Nachteile des zentralisierten Finanzwesens (CeFi)

CeFi verfügt über eine zentrale Behörde, die unsere Börsendienste an den CEXs verwaltet. Die CeFi-Systeme sind wesentlich weniger risikoreich als die DeFi-Systeme und verfügen über eine Versicherung, strenge und bewährte Richtlinien und gesetzliche Sicherheitsmaßnahmen, die den Schutz und die Integrität der Benutzerkonten gewährleisten.

Im Zusammenhang mit Bankdienstleistungen und zentralisierten Systemen sind keine technischen Kenntnisse erforderlich, um sich in sein Bankkonto oder in zentralisierte Geldtransfer-Anwendungen wie Western Union, Skrill oder Neteller einzuloggen. Zentralisierte Plattformen bieten einen Kundendienst an, DeFi-Plattformen nicht. Zentralisierte Finanz- oder Banksysteme haben jedoch viele Einschränkungen.

Die Transaktionsgebühren sind in einem zentralisierten Finanzsystem aufgrund der vielen Finanzintermediäre zwangsläufig höher. Dies ist einer der Hauptgründe, warum Millionen von Menschen weltweit zu dezentralen Plattformen wechseln. Die meisten CeFi-Anbieter können Dein Konto vorübergehend sperren, wenn Du gegen bestimmte Richtlinien verstößt. Die meisten Börsen, wie z. B. CoinEx, ermöglichen es Dir jedoch, Deine USDT, BTC und andere Kryptowährungen jederzeit zu transferieren und zwischen verschiedenen Blockchains zu sehr günstigen Handelsgebühren zu handeln.

Zusammenfassung

Zusammenfassend kann gesagt werden, dass CeFi Vor- und Nachteile hat. CeFi ist verantwortlich für die Sicherheit der Guthaben der Nutzer in der Börse. Es hat Fälle gegeben, in denen CEX gehackt und das Vermögen der Nutzer gestohlen wurde, aber das kommt selten vor. Nutzer, die eine non-custodial Wallet verwenden, können ihre privaten Schlüssel und damit den Zugang zu ihren Krypto-Assets und NFTs verlieren. Hacker können auch Zugang zu den Vermögenswerten eines Nutzers/einer Nutzerin erlangen, indem sie den Ort hacken, an dem der/die Nutzer/in den privaten Schlüssel speichert. Die meisten Funktionen von CeFi können durch programmierte Smart Contracts automatisiert werden. Dazu gehören der P2P-Handel, der Handel, das Staken von Coins und das Verdienen von weiteren Coins in der Kette (Yield Farming) usw. Im Vergleich zu DeFi ist der Börsenhandel bei CeFi nahtloser und die Gebühren sind bei DeFi höher als bei CeFi. Interoperabilität ist eines der Hauptmerkmale von CeFi. Bei zentralisierten Börsen kann ein Nutzer Cross-Chain Trading betreiben, was bei DeFi nicht möglich ist.

Was ist zentralisiertes Finanzwesen (CeFi)?